Доходность инвестиций определяется не только величиной прибыли, но и ее качеством, позволяя инвестору понять, насколько выгодно в целом будет его вложение.
Казалось бы, зачем усложнять – есть прибыль, и хорошо. С другой стороны, где гарантия, что ее не поглотит инфляция, или доходы окажутся ничтожны относительно роста конкретного предприятия. Только просчитав доходность инвестиций, инвестор может принять грамотное, взвешенное решение и быть уверенным в безопасности своего вклада.
Чтобы понять качество прибыли, необходимо соотнести размер доходов со стоимостью определенного актива.
Самая простая формула: Х = П/А* 100%, где Х – это доходности инвестиций, П – потенциальная чистая прибыль, А – цена актива.
Чтобы сориентироваться, инвестору нужно не только вычислить доходность, но и проанализировать ее:
Проекты, работающие через ОФЗ, контролируются государством, поэтому инвестор в любом случае получит фиксированную прибыль. Если доходность предприятия незначительно превышает ОФЗ, а его перспективы роста весьма туманны, то лучше не рисковать капиталом и работать с другими, более доходными проектами. Иными словами, риск должен соотноситься с потенциальной прибылью.
Если доход от вклада составляет 7%, а уровень инфляции равен 5%, то доходность вычисляется по формуле: Д(доход) = (1+0,07/1+0,05) – 1*100% = 1,9%.
Таким образом, реальный уровень доходности вклада будет равен 1,9%, а не 7%. Изначально заявленный доход (в данном случае 7%) является номинальной доходностью.
Доходность инвестиции позволяет определить формула
ОД = ПС*(1+с/н)(нг), где ОД – окончательный размер вклада, ПС – первоначальная сумма инвестиций, с – ставка доходности, н – частота начислений процентов банком, г – срок вклада в годах.
Данный показатель можно рассчитать и по формуле простого процента – в этом случае проценты начисляются только к основному вкладу.
ОД = ПС * с * г. Если инвестор осуществляет вклад в размере миллиона рублей под 7% годовых сроком на 5 лет, то в результате он получит 1,4 млн (по формуле сложного процента) и 1,35 млн (по схеме простого процента). Учитывая разницу, понимаем, что эффективнее считать доходность инвестиций по первой формуле.
Дивидендная доходность определяется как отношение годового размера выплат к медианной доходности акций. Аналогично, купонная доходность представляет собой соотношение выплаты по купону к номиналу облигации.
Инвестору необходимо помнить о том, что прибыль приносят не только дивиденды, но и рост акций в цене. В совокупности этих факторов доходность рассчитывается по формуле: П = (Д+(В2-В1))/В1*100%, где П – прибыль, Д – дивиденды, В1 и В2 – начальная и итоговая цена акций соответственно.
Если вероятность получить доход варьируется, допустим, в пределах от 10% до 20%, то при расчетах берется средний показатель. В данном случае доходность будет составлять 15%.
На самом деле очень важно правильно считать доходы от инвестиций, многие не учитывают инфляцию и это безусловно является ошибкой. Впрочем, нужно еще правильно инвестировать, чтобы доходы были настолько существенны, чтобы их хватало не только на покрытие инфляции.