Методы анализа фондового рынка

Различные методы анализа фондового рынка позволяют произвести грамотную оценку компаний-эмитентов, организаций, которые выпускают акции. Благодаря полученной информации, осуществляется успешная торговля на фондовом рынке и выход на пассивный доход.

Технический анализ

Это метод анализа фондового рынка основан на изучении движения цены актива. Трейдеры находят закономерности на графике котировок (паттерны) и с их помощью определяют, когда открывать и закрывать позицию. Популярный тип графика – это японские свечи. Есть трейдеры, предпочитающие отображение шага цены в виде баров.

Основная задача игрока – распознать направление тренда и найти лучшие точки для входа в рынок и выхода из него. В рамках технического анализа часто используется работа с ценовыми уровнями – значениями котировок, которые актив не смог преодолеть несколько раз:

• Уровень поддержки – это цена, от которой актив неоднократно отбивался, снова идея вверх.
• Уровень сопротивления – это значение цены, в которое несколько раз упирался инструмент, разворачиваясь вниз.

Трейдеры используют различные графические фигуры для определения направления глобального тренда, выявления коррекции, пробоя уровня или отбоя от него. Они указывают на особенности настроения так называемой толпы.

Правильно анализируя график, можно увидеть, к чему более склонна основная масса трейдеров – продолжить покупать/продавать или открывать позиции в другую сторону.

Ключевые принципы теханализа:

1. В цене заложено все. Влияние на актив любых факторов в итоге отражается в движении его котировок.
2. История изменения цен повторяется. Движение актива – это сумма решений всех участников рынка, а люди в определенных ситуациях действуют похожим образом.
3. Технический анализ можно применить к любому инструменту. На товарных, фондовых, срочных и валютных рынках всем управляет спрос и предложение.
4. Движение стоимости актива подчинено тенденциям. В изменении цены любого инструмента есть закономерности. Основная задача трейдера – правильно распознать тенденцию и присоединиться к ней.

При техническом анализе новости не учитываются. Но на них обращают внимание, как на триггеры резкого изменения цены, при появлении которых сделки открывать не нужно. Содержание глубоко не анализируется.

Подробнее в статье сайта Что такое технический анализ фондового рынка.

Фундаментальный анализ

Технический анализ подходит для среднесрочной и краткосрочной торговли, позволяя зарабатывать на изменении цены. Инвесторам, ориентированным на долгосрочные вложения и стабильный рост акций, необходимо делать выбор в пользу фундаментального анализа рынка.

Графические инструменты и уровни иногда можно использовать для более точного входа в рынок. Но основной фундаментального анализа является следующий принцип: ценные бумаги успешных компаний растут в цене, а акции убыточных падают.

Инвестору важно определить, какие компании имеют потенциал роста. Для выполнения этой задачи используются независимые методы оценки компаний-эмитентов:

• изучение годовых и квартальных финансовых отчетов предприятия;
• просмотр ключевых мультипликаторов, отражающих реальное состояние бизнеса;
• изучение бухгалтерской отчетности;
• анализ структуры акционеров и уровня влияния на компанию каждого из крупных держателей бумаг;
• уровень зависимости компании от политической ситуации в стране регистрации и ведения бизнеса;
• сравнение с конкурентами;
• причастность к скандалам, ощутимо влияющим на рейтинг компании;
• анализ отрасли в целом;
• сезонность бизнеса;
• дивидендная политика.

Фундаментальный анализ включает использование экономического календаря. Это таблица с ключевыми политическими и экономическими событиями/мероприятиями. Некоторые съезды, конференции и заявления политиков могут привести к росту или снижению цены актива.

Используя все полученные данные, инвестор сможет более точно определить, будут ценные бумаги отдельной компании расти или их котировки пойдут вниз.

Для более подробного изучения анализа читайте в статье Фундаментальный анализ фондового рынка.

Интуитивный анализ

Это поддерживающий элемент аналитики, который можно использовать только в дополнение к другим, более основательным методам.

Когда инвестор долго и грамотно работает с фондовым рынком, его мозг привыкает к специфической информации и начинает ощутимо быстрее фиксировать причинно-следственные связи. В итоге такая мозговая активность выглядит, как некое предчувствие, что акция пойдет в определенном направлении – бычьем или медвежьем.

Полагаться на интуицию полностью не стоит, но эти сигналы можно использовать для быстрого отбора активов с целью их более внимательного изучения. Так как в случае применения только интуитивного трейдинга, можно упустить важные детали. Например, запланированные переговоры с правительством другой страны, которые могут иметь значительные экономические последствия.

Метод нечеткой логики позволяет быстрее выявить компании с большим потенциалом роста и отсеять ненадежные активы.

Использование интуиции для анализа фондового рынка рассказываем в статье Что такое интуитивный анализ фондового рынка.

Конкурентный анализ

Ситуация в любой отрасли может в определенные периоды сильно изменяться. Такие перемены влияют на фондовый рынок. Есть вероятность, что компания, чьи акции изучает инвестор, вскоре потеряет свои преимущества из-за появления более прогрессивных и богатых конкурентов.

Если позиции предприятия в его сегменте рынка начнут падать, то и стоимость ценных бумаг этого эмитента тоже пойдет вниз. Чтобы не купить акции, которые вскоре потеряют свой потенциал роста, нужно внимательно изучать конкурентов предприятия, группы компаний или финансового учреждения.

В процессе такого  метода анализа фондового рынка можно использовать следующие данные:

1. конкурентная карта рынка;
2. прогноз конкуренции внутри отрасли;
3. сравнительный анализ ключевых продуктов или услуг компании-эмитента с другими игроками рынка;
4. методы и каналы продвижения у конкурентов;
5. условия ценообразования в других компаниях и прочее.

Для получения точных данных стоит искать подходящие готовые маркетинговые исследования.

Подробнее читайте в статье нашего сайта.

SWOT-анализ

Это комплексная стратегическая аналитика. Ее суть сводится к сбору информации о компании в рамках 4-х направлений:

1. Strength (сильные стороны).
2. Weakness (слабые стороны).
3. Opportunities (возможности).
4. Threats (угрозы).

Аббревиатура SWOT является сокращением этих слов.

Используя такой формат анализа, инвестор может быстро получить реальную картину финансового состояния компании с учетом ее потенциала. Также будут определены ключевые риски.

Подробнее информация раскрыта в статье Что такое SWOT-анализ фондового рынка.

Анализ финансовой отчётности

Анализируя специальные мультипликаторы, можно понять, насколько эффективно компания управляет своим капиталом. Такие данные содержатся в финансовой отчетности компании, выпустившей акции.

Для оценки финансового состояния отдельного предприятия используются разные аналитические показатели:

• EBITDA. Это размер прибыли до вычета налогов, расходов на амортизацию и различных выплат. Мультипликатор отражает финансовый результат компании за год или квартал.
• P/S. Это соотношение рыночной стоимости компании к ее годовому объему продаж. Хорошо подходит для оценки предприятий с крупной капитализацией.
• P/E. Отношение рыночной капитализации компании к объему ее чистой прибыли за год. Мультипликатор указывает на то, сколько лет понадобится для окупаемости инвестиций. Если P/E = 4, то сумму, равную стоимости компании, предприятие заработает за 4 года.
• EV/EBITDA. Показатель отражает, насколько справедливой сейчас является рыночная стоимость актива. Чем меньше значение, тем больше будет импульс роста. Недооцененной считается компания с EV/EBITDA меньше 3.
• ROE. Это уровень доходности на капитал. Мультипликатор показывает, насколько эффективно компания управляет капиталом. Чем выше цифра, тем лучше.

Есть много других мультипликаторов. Искать их отдельно нужно не всегда, поскольку крупные компании размещают на своих сайтах подробные финансовые отчеты. В таких документах указываются все основные сведения по месяцам, кварталам и годам.