Что такое технический анализ фондового рынка.
Технический анализ фондового рынка, это отслеживание изменения цены актива на графике котировок. Цель такой аналитики – прогноз движения акции в течение дня, недели или месяца. Подобный стиль работы с рынком почти не включает изучение фундаментальных факторов.
В продолжении рубрики Методы анализа фондового рынка, рассмотрим Что такое технический анализ, кто и как его применяет.
Особенности технического анализа фондового рынка
Зарабатывают при помощи отслеживания тенденций на ценовом графике в основном трейдеры. Инвесторы тоже могут использовать технический анализ фондового рынка для выявления лучшего времени входа в рынок. При этом решения о покупке актива или его продаже они принимают на основании изучения фундаментальных факторов.
Трейдеры не ориентированы на долгосрочные вложения – их цель сводится к заработку на изменении цены максимум в пределах 1-2 месяцев. Многие игроки стремятся закрывать сделки до окончания торгового дня.
Отсюда вывод – начинающим инвесторам лучше не тратить время на углубление в технический анализ фондового рынка. Им стоит уделить внимание грамотному изучению состояния компаний, выпускающих акции (эмитентов). Если же цель сводится к заработку на фондовом рынке за счет колебания цены актива, то технический анализ изучать рекомендуется. Начать изучение фондового рынка рекомендуем с раздела Фондовый рынок для начинающих.
На графике котировок визуально отображаются изменения стоимости актива за определенный промежуток времени – от 1 минуты до месяца. Один шаг цены имеет вид бара или японской свечи.
Обычно используется 2 цвета – ими обозначают движения вниз и вверх. Принципы технического анализа можно применять на любом типе графика.
Если открыть график на часовом таймфрейме (Н1), то одна свеча будет отображать изменения цены акции за 60 мин. На дневном графике (D1) одной свечой обозначается движение актива за сутки.
Технический анализ фондового рынка учитывает не только визуальные закономерности, но и настроение продавцов и покупателей. Эта система анализа позволяет использовать психологию толпы для прогнозирования ее поведения в ближайшем будущем. То, как поведет себя толпа, важно, поскольку общая сумма сделок влияет на движение цены акций.
Эффективность технического анализа фондового рынка
Технический анализ фондового рынка дает стабильные результаты, поскольку рыночная толпа привыкла реагировать определенным образом на конкретные паттерны.
Когда мелкие трейдеры видят, что цена упирается в определенный ценовой уровень и при этом объем сделок ощутимо снижается, они начинают ожидать так называемого отбоя. Игроки думают, что прежнее движение исчерпало себя и вскоре котировки пойдут в другом направлении. Видя такую рыночную ситуацию, трейдер открывает сделку на продажу.
Моделей оценки состояния актива на фондовом рынке много и применяются они в разном сочетании. Трейдеры составляют свою торговую стратегию, тестируют ее, находят для себя наиболее эффективные графические модели анализа и получают стабильные результаты. На постоянной основе технический анализ будет давать профит при условии гибкой реакции игрока на рыночные изменения.
Трейдеры также используют вспомогательные инструменты для быстрого технического анализа фондового рынка. Речь идет о советниках, индикаторах и различных скриптах – программах, выполняющих одну отдельную функцию на графике.
Терминалы тоже совершенствуются и позволяют игрокам проводить более глубокую аналитику при помощи графика.
Пример – кластерный анализ, дающий возможность изучать объемы сделок в рамках нужного промежутка времени. Некоторые инвесторы критикуют технический анализ, говоря, что у цен нет памяти и меняются они в случайном порядке. Также периодически звучит мысль о том, что теханализ является самоисполняющимся пророчеством.
Большое количество трейдеров верит, что паттерны работают, и принимают одинаковые решения на основе этой логики. Похожие действия массы игроков приводят к прогнозируемым изменениям рынка.
Критики отмечают — если бы трейдеры не верили в эффективность технического анализа, они действовали бы по-разному и принципы работы с графиком потеряли бы свою актуальность.
Статистика торговли многих игроков показывает, что использование технического анализа помогает иметь стабильные положительные результаты. При любом стиле торговли нужно помнить о контроле рисков, без которого избежать сильных потерь будет сложно.
Основные принципы технического анализа фондового рынка
Трейдеры давно пытаются прогнозировать движение цены актива на основе истории котировок. За это время успели появиться и укорениться ключевые постулаты технического анализа.
Рынок учитывает всю важную информацию
Суть тезиса сводится к тому, что движение цены на графике является следствием воздействия суммы факторов на компанию-эмитент и ее акции.
Из этого следует вывод, что по движению котировок на графике можно точно оценить результат воздействия на актив экономических, политических событий и психологического состояния покупателей/продавцов. То есть не нужно тратить много времени на изучение фундаментальных факторов – результат их воздействия и так отображен на графике.
Когда по разным причинам позиции компании или состояние сегмента в целом укрепляются, то цена актива идет вверх. В этот период спрос начинает превышать предложение, что ведет к формированию бычьего тренда.
Чтобы понять, насколько сильный потенциал имеет текущее движение, трейдеры смотрят на объемы сделок. Чем они выше, тем дольше просуществует сформированный тренд. Если тренды не подтверждаются объемами, то стоит ждать их быстрого угасания.
История повторяется
Этот постулат указывает на цикличность и предсказуемость настроений рыночной толпы на фондовом рынке. Многие мелкие участники торговли отслеживают движение активов и обращают внимание на признаки, которые предшествуют продолжению движения или его развороту.
Как только на графике появляются паттерны, явно указывающие на один из знакомых сценариев поведения актива, трейдеры принимают решение о покупке или продаже на основании отработанных алгоритмов действий.
Понимая, как толпа игроков реагирует на ту или иную рыночную ситуацию, можно предугадать их действия, влияющие на движение цены. Сами графические модели тоже являются отражением настроения участников рынка.
Отбой от ценового уровня может указывать не выход из рынка крупных игроков и сомнения массы мелких трейдеров на фоне сильного снижения объемов торговли. Пробой сформированного уровня наоборот говорит о подключении к процессу крупных игроков.
Каждая графическая модель (паттерн) отражает определенные настроения участников рынка и последствия их решений. Основная задача трейдера сводится к получению опыта работы с паттернами на реальном счете. Чем больше часов игрок проведет в анализе рынка, тем быстрее он начнет улавливать ключевые, узнаваемые изменения в поведении актива.
По этой причине опытные трейдеры советуют новичкам не заводить много денег на первый депозит. Достаточно начать с суммы в 300 – 1000 у. е. Далее основной акцент нужно делать на получении опыта и формировании положительной статистики торговли.
Движение котировок подчинено тенденциям
Этот принцип является основой большей части торговых алгоритмов, которые используются для торговли на фондовом рынке.
Самый безопасный трейдинг сводится к торговле по тренду – тенденции. Торговать против тренда всегда рискованно. Тенденция движения котировок очень важна для технического анализа. Если есть закономерность, значит можно предсказать последующие изменения цены.
Тренд – это ключевая закономерность. Цена не двигается хаотично – одно глобальное движение сменяется другим, и так постоянно. Главная задача сводится к правильному определению основного тренда и открытию позиций по этому движению во время коррекции.
Из этого базового принципа следуют 2 правила:
- Действующая тенденция будет длиться до появления фундаментальных факторов, способных ее остановить.
- Сформировавшийся тренд не угаснет сразу, цена будет двигаться в заданном направлении определенное количество времени.
Следуя из этих правил, трейдеру необходимо научиться не только выявлять тренд, но и определять, на каком этапе он находится. Возможно, движение близко к угасанию. В техническом анализе есть модели, указывающие не завершение основного тренда. Один из способов понять рыночную ситуацию сводится к анализу минимумов и максимумов цены.
Если минимумы и максимумы постепенно повышаются, то рынок является бычьим. При обратной ситуации основное движение актива определяется, как медвежье.
Если максимальные и минимальные значения свечей находится на примерно одном уровне, то движение рынка является боковым. Такое состояние цены актива называют флэтом. Торговать в боковом движении особого смысла нет, поскольку отсутствуют сильные колебания цены. Лучше дождаться признаков появления тренда и после этого открывать позиции.
Многие трейдеры утверждают, что технический анализ можно одинаково эффективно применять к разным типам активов. Все потому, что на любых рынках действуют игроки с похожей структурой поведения.
Виды графиков для технического анализа фондового рынка
Движение цены может отображаться в виде свечей, бар и прямой линии. У каждого графика есть свои особенности, которыми можно пользоваться в процессе торговли.
Свечи
У свечи есть прямоугольное тело и хвосты. Под телом нужно понимать основную часть, имеющую светлый или темный окрас. Она показывает, по какой цене открылась свеча и по какой закрылась.
Хвосты – это тонкие линии по обе стороны тела, показывающие максимальные (High) и минимальные (Low) значения котировок в рамках одного шага цены. Цвет свечей в терминале можно настраивать под себя.
Свечной график сочетает в себе информативность и легкость восприятия графических моделей. Анализируя свечи можно точнее понять настроение толпы и быстро открыть выгодную позицию. Они показывают как направление движения, так и его силу.
В качестве примера можно привести длинную светлую бычью свечу без верхней тени. Тот факт, что в направлении роста актива тень не сформировалась, говорит об отсутствии агрессивных продавцов на рынке в текущий момент времени. Определенные комбинации из нескольких свечей могут указывать на продолжение или разворот тренда. Пример – утренняя и вечерняя звезда.
При появлении утренней звезды стоит ждать изменения движения цены в бычьем направлении. То есть актив будет расти. Если появляется вечерняя звезда, то цена с высокой вероятностью пойдет вниз. Технический анализ включает использование большого количества свечных моделей.
Бары (интегральные гистограммы)
На таком графике шаг цены в рамках отдельного промежутка времени отображается в форме вертикальной линии. Для обозначения цены открытия и закрытия используются горизонтальные черточки. Максимальные и минимальные значения – это верхние и нижние точки вертикальной линии.
Бары между собой не соединяются. Для работы с такими графиками используются стандартные таймфреймы. Современные терминалы позволяют настраивать цвета баров и выводить значения цены открытия/закрытия.
По умолчанию в терминалах установлены 2 цвета:
- красный – если цена закрытия ниже цены открытия;
- зеленый – если стоимость актива идет вверх и бар закрывается выше предыдущего.
Основное преимущество графика баров сводится к удобному анализу ценовых разрывов (гэпов).
Линейный график
В этом случае движение цены отображается в виде линии. Отдельных элементов, напоминающих свечи или бары, на таком графике нет.
Это самый простой вариант отображения значения котировок. Он менее информативен в сравнении с другими видами графиков, но с его помощью можно быстро выявить глобальное движение актива.
Методы технического анализа фондового рынка
Для оценки информации, которую дает график, может применяться несколько методов. Каждый из них имеет свои преимущества. Трейдеры часто совмещают эти методики для получения максимально точных прогнозов.
Графический анализ
Такой формат работы с рынком включает поиск закономерностей – фигур, указывающих на разворот или продолжение тренда. Часто для подтверждения сигнала используются индикаторы.
К основным паттернам графического анализа можно отнести следующие фигуры:
- Голова и плечи. Есть перевернутый вариант.
- Двойное дно. Обратный вариант – двойная вершина.
- Клин.
- Бриллиант.
- Треугольник.
- Утренняя и вечерняя звезда.
- Доджи.
- Шип.
- Вымпел.
- Клин и др.
При помощи этого метода анализа делаются как долгосрочные, так и краткосрочные прогнозы.
Алгоритмический метод технического анализа фондового рынка
Получил развитие после распространения персональных компьютеров. Процессоры, способные быстро выполнять большое количество вычислений, позволили создать программы, работающие с мощным потоком рыночных данных.
Наиболее популярными являются:
- Трендовые индикаторы. Самые востребованные – MA (Скользящие средние), BB (Полосы Боллинджера) и ADX (Индекс направленного движения).
- Осцилляторы. Популярные – RSI, Stochastic Oscillator и MACD.
- Индикаторы объемов. Основные — Accumulation/Distribution, On balance volume, а также индикатор горизонтальных объемов.
Индикаторы нужны для отслеживания зарождения, разворота или окончания тренда. Эти программы анализируют данные графика и дают сигнал в случае выявления признаков начала новой тенденции или ее угасания.
Индикаторы позволяют трейдерам экономить время на анализе большого объема информации и быстро замечать нужные изменения в поведении разных активов. Одним из самых популярных индикаторов является Moving Average — Скользящие средние. Он имеет вид кривых линий, которые находятся над тенями свечей, под ними или пересекают тело свечи.
Индикатор Moving Average
Moving Average анализирует данные по цене акции и выводит усредненное значение. Задача индикатора – показать, куда с высокой вероятностью пойдут котировки в ближайшее время.
Скользящие средние часто используют для подтверждения свечных моделей, указывающих на разворот тренда или его продолжение. Трейдер может задавать параметры индикатора, подстраивая его работу под себя.
Moving Average позволяет запускать 3 скользящие средние:
- Простая линия. Показывает среднее арифметическое стоимости актива – сумма всех цен, разделенная на количество значений. Главным фактором в процессе расчетов является цена закрытия.
- Взвешенная линия. На результаты анализа наиболее сильное влияние оказывают последние котировки.
- Экспоненциальная линия. Как и простая, учитывает сумму цен, но при этом делает акцент на последние значения.
В сумме эти 3 линии индикатора дают более точный сигнал на продолжение или разворот тренда.
При помощи Moving Average можно определить ключевую тенденцию на крупном таймфрейме и после этого перейти на мелкие временные промежутки для поиска лучшей точки входа в рынок. Если скользящие средние уходят вверх, значит, есть вероятность продолжение или появления восходящего тренда. Когда линии идут вниз, стоит ждать снижения стоимости актива.
Другие индикаторы тоже можно настраивать под выбранную торговую стратегию. Осцилляторы являются специальными индикаторами колебаний. Они полезны в те периоды, когда на рынке формируется боковое движение и ярко выраженного тренда нет. Трейдер отслеживает разницу между данными осциллятора и ситуацией на графике.
При правильных настройках индикатор будет показывать перекупленность или перепроданность актива во время флэта.
На скрине сверху можно увидеть, как минимумы осциллятора идут вверх.
При этом на графике минимальные значения цены не поднимаются. Такое расхождение называется конвергенцией. Оно указывает на перекупленность актива и дает сигнал на медвежье движение. Дивергенцией называют ситуацию, когда линия индикатора уходит вниз, а инструмент идет вверх. Такое состояние акции формируется в случае перепроданности актива.
Сейчас доступно много торговых роботов, способных самостоятельно открывать и закрывать позиции на рынке. Разработчики закладывают в них алгоритмы созданной трейдером стратегии.
Price Action
Это стиль торговли, в основе которого лежит использование определенных свечных моделей. Его нельзя назвать простым, но при грамотном использовании он дает хороший результат.
Само название Price Action переводится, как движение цены. Паттерны Прайс Экшн позволяют увидеть текущую рыночную тенденцию без использования различных вспомогательных инструментов. При таком стиле работы с рынком некоторые трейдеры отказываются от использования индикаторов и советников, анализируя только чистое движение цены.
Наибольший эффект паттерны Price Action дают при анализе крупных таймфреймов. Основным графиком при такой торговле является D1. На дневном таймфрейме отсеиваются многие хаотичные движения цены, что позволяет трейдеру не отвлекаться на рыночный шум.
Основные паттерны Price Action:
- пиннокио-бар;
- внутренний бар;
- рельсы;
- доджи;
- хвосты кенгуру;
- ленты;
- звезда;
- поглощение;
- завеса темных облаков;
- просвет в облаках.
Паттерны Price Action имеют силу только, если они расположены возле ценового уровня. Именно в местах, где цена несколько раз отбивалась от одного значения, и нужно искать свечные модели.
Работать с паттернами Прайс Экшн можно почти в любое время, пропуская только несколько временных промежутков:
- Первая часть понедельника. Начало торговой недели часто сопровождается непредсказуемыми скачками цены акций.
- Вторая половина пятницы. Точный анализ в это время становится сложной задачей, поскольку к концу недели многие инвесторы закрывают крупные позиции.
- Выход новостей, провоцирующих сильную волатильность. Информация о важных экономических и политических событиях может повлиять на настроение рыночной толпы. В итоге возможны непредсказуемые сильные колебания котировок.
Ключевые правила работы с Price Action сводятся к нескольким принципам:
- Ждать момента, когда актив достигнет уровня поддержки или сопротивления.
- Дождаться, пока в разворотной зоне графика полностью сформируется один из паттернов Price Action. Чем более сложной будет модель, тем сильнее ее сигнал.
- Ждать пока график начнет двигаться в прогнозируемом направлении.
- Открыть позицию.
Некоторые трейдеры дополнительно используют индикатор MACD или стохастический осциллятор, выставляя замедленные настройки.
Объемы
Под объемом нужно понимать общее количество рыночных активов, которые торгуются в рамках отдельного промежутка времени. По мнению многих аналитиков, когда на фондовом рынке изменяются объемы, с высокой вероятностью сильно поменяется цена акции.
Если изучить историю котировок разных активов, то можно заметить, что увеличение объема торговли ведет к повышению цены инструмента. Низкие значения этого показателя являются причиной для ожидания медвежьего движения.
Такой метод анализа так же применяется для торговли на Товарно-сырьевом рынке.
Циклический анализ
При такой работе с рынком учитываются сезонные факторы, оказывающие влияние на поведение цены акций. Трейдер ищет закономерность – циклы, в рамках которых формируются похожие события.
К основным свойствам цикла относятся:
- Амплитуда. Используется для измерения высоты волны.
- Фаза. Мера временного положения волнового спада.
- Период. Время между двумя спадами.
Согласно этому методу, любое ощутимое движение цены актива – это сумма активных циклов.
В торговые системы многих коммерческих организаций и крупных фондов, работающих с рынком ценных бумаг, заложены принципы технического анализа. Так происходит потому, что использование закономерностей для прогноза движения цены дает хорошие результаты.
Многие трейдеры и тем более фонды подключают грамотно написанных торговых роботов. Такой подход дает возможность эффективно работать с большим количеством активов. Начинающие трейдеры могут получить свои первые результаты при помощи личного технического анализа фондового рынка и основных индикаторов.
Больше информации о фондовом рынке читайте в разделе сайта Фондовый рынок.
Технический анализ, несмотря на свое существование не всегда позволяет грамотно все оценить, стоит учитывать также множество других факторов. Особенно я бы не доверял суждению «история повторяется».
Технический анализ стоит использовать повсеместно для успешных торгов.
Я к техническому анализу отношусь мягко говоря с некоторым недоверием, потому что все трейдеры, на моей памяти, что его использовали особыми успехами не хвастались. Полагаться стоит на всестороннюю информации.