Коррекция фондового рынка.
Коррекция фондового рынка — неприятный период или новые возможности для инвестора
Инвесторам, полагающимся на тренды в процессе формирования портфеля, необходимо понимать, что мода – явление временное даже в финансах. Иногда цена акций падает даже несмотря на то, что продукты компании пользуются популярностью, а порой стоимость бумаг, которая совсем недавно взлетала, снова возвращается на прежние позиции. Данное явление называется коррекция фондового рынка и, как правило, не вызывает паники у опытных инвесторов.
Видео с нашего канала Школа инвестора.
Что такое коррекция фондового рынка
Коррекцией принято называть процесс, при котором цена акций падает или поднимается больше, чем на 10%, а после быстро возвращается к прежним значениям. Снижение стоимости бумаг на 20% может означать начало медвежьего рынка, а термины «откат» и «обвал» применяются, если колебания цены не достигают 10%. Коррекция может затронуть как акции конкретной компании, так и группу активов.
Коррекция фондового рынка бывает не только восходящей (рост котировок) и нисходящей (падение цены), но и боковой, возникающей при условии отсутствия четкого направления изменений стоимости. Боковая коррекция обычно возникает после значительного рывка цены вверх или вниз, являясь предвестником восстановления тренда и стабилизации стоимости.
Причины коррекции
Повлиять на стоимость акций может множество факторов:
- форс-мажорные ситуации (техногенные, эпидемиологические события).
- политические, экономические перемены.
- переоценка рынка, в условиях которой цена на акции растут быстрее самих компаний
- психологическое состояние игроков рынка. В ожидании новостей людям участники торгов могут производить операции, провоцирующие дестабилизацию соотношения спроса и предложения. Если игроки учли больше отрицательных факторов, то котировки поползут вниз, а если положительных новостей было больше, то цена поднимется.
- стоп-лоссы с ценой сделки ниже рыночной. Инвесторы пытаются не потерять деньги и зафиксировать прибыль, так как считают, что за достижением максимальных значений непременно последует спад цены. Также страх потерять средства заставляет инвесторов хеджировать свои позиции, из-за чего коррекция только усугубляется.
Как часто происходит коррекция фондового рынка
Коррекция – нередкий гость на рынке. Просадки до 15% происходят ежегодно, откаты до 10% встречаются несколько раз в год, а обвалы до 40% случаются раз в 7 лет. Падения в пределах от 40% до 60% встречаются крайне редко, например, ипотечный кризис 2008 года обрушил индекс Мосбиржи на 70%, потери S&P 500 в тот же период составили 55%.
Согласно исследованиям аналитиков Goldman Sachs, с 1939 по 2018 годы на рынке произошло 26 коррекций со средним показателем просадки в 13%. На восстановление значений уходило около 4 месяцев.
Также за аналогичный период случилось 12 медвежьих рынков с падением акций на 32% и средней продолжительностью в 14 месяцев. Восстановление рынка занимало около двух лет.
Пандемия спровоцировала начало очередной коррекции – просадка Мосбиржи составила 38%, пик падения стоимости пришелся на начало весны 2020.
Можно ли определить коррекцию заранее
Точных методов для вычисления приближения коррекции не существует, однако многие инвесторы полагаются на полосы Боллинджера, скользящие средние или сравнение показателей нескольких индексов.
Принцип коррекции фондового рынка отлично отражен в теории Эллиота, описывающего все события на рынке при помощи волн. Исследователь составил 13 моделей, где мелкие волны являются составной частью более крупных. Коррекционная волна отражает замирание цены на максимальных значениях и начало активных торгов, за которыми последует спад стоимости акций.
Предугадать коррекцию пытаются многие инвесторы, но для большинства игроков рынка перемены все равно наступают неожиданно.
Что предпринимать в период коррекции
Первое, что нужно сделать для того, чтобы не потерять деньги – перестать паниковать. Именно из-за страха неопытные инвесторы начинают спешно продавать или покупать акции, стараясь предугадать коррекцию и выиграть на переменах. Не зная причины переоценки и природы изменения тренда, не стоит рисковать и слепо гнаться за потенциальной выгодой.
Выиграть на коррекции могут долгосрочные опытные вкладчики – для них период снижения цен превращается в распродажу перспективных активов. Правда, многие профессиональные инвесторы отказываются от идеи вкладывать свободные средства в акции в период коррекции, предпочитая просто переждать негативные моменты.
Эксперты не рекомендуют инвесторам:
- Пытаться угадать, что будет дальше. Эту нелегкую работу лучше оставить трейдерам, использующим сложные инструменты анализа рынка. Главное – составить инвестиционный портфель таким образом, чтобы коррекция не слишком отражалась на доходности. Собственно, с этим профессиональные управляющие тоже отлично справляются.
- брать займы. Кредиты могут стать дополнительным грузом для инвестора в и так непростой период спада. Также долговые обязательства не способствуют душевному равновесию инвестора, а сохранять спокойствие – важнейшая задача вкладчика.
- пренебрегать созданием финансовой подушки безопасности. Даже если у инвестора нет кредитных обязательств, он всегда может направить свободные средства на покупку подешевевших бумаг. По время приобретения акций главное – обращать внимание не только на объем падения цены, и на надежность и перспективность самой компании. Не стоит слепо скупать все, что дешевеет.
- отвлекаться от собственной стратегии. Какими бы громкими ни были заголовки финансовых новостей, следует с должным вниманием выбирать эмитентов и осмотрительно пополнять портфель, особо не беря во внимание перепады рынка.
В любом случае, необходимо помнить, что коррекция фондового рынка – явление временное, его можно переждать или же воспользоваться спадом цен, но вот бояться его точно не нужно.
Очень часто слышал фразу «рынок уходить на коррекцию», но никогда не интересовался тем, что есть коррекция, почему она происходит и как её можно предугадать. Впрочем, как оказалось, предугадать её и нельзя, поэтому по большому счету ничего не потерял.
Коррекцию предугадать нельзя, но вполне можно составить те или иные стратегии на тот случай, когда она приходит. На самом деле многие трейдеры частенько ошибаются, называя ситуацию на рынке коррекцией оно и не удивительно.