Основы фондового рынка
Каждый человек, который приходит в любой бизнес, до конца не понимает, с чем ему предстоит столкнуться в будущем. Кроме того, не всегда имеется понимание базовых принципов конкретной деятельности. Аналогичным образом складывается ситуация с фондовыми рынками. Многие новички, решаясь на торговлю теми или иными активами, не знают основы фондового рынка, что такое акции и фонды, облигации, налогообложение. Мало того, со временем возникают новые термины: «фундаментальный анализ», «технический анализ», «диверсификация портфеля» и так далее.
Данная статья специально создана для людей, которые только начинают свой путь в качестве инвестора. Соответственно, мы постараемся дать расширенную шпаргалку на вопросы, интересующие трейдера-новичка.
Видео с нашего канала Школа инвестора.
Основы фондового рынка: пособие для новичков
Изначально нужно сказать, что трейдер входит на одну из многочисленных бирж, на которых осуществляется торговля ценными бумагами. Можно сравнить биржу с рынком, в котором имеется большое количество отделов. Однако просто так «зайти» на этот рынок не получится. Потребуется «проводник» » брокер «– лицо, имеющее лицензию на куплю-продажу активов. Соответственно, за свою работу брокер получает комиссионные вознаграждения. Как только клиент зайдет в «нужный отдел», может заказать товар. В случае с фондовым рынком – это определенная группа акций. Далее через брокера совершается выбор в пользу того или иного «товара».
И тут возникает вопрос, как выбрать брокера? На самом деле, все просто: брокер должен нести определенные преимущества для трейдера (низкие комиссионные, удобство в коммуникации и так далее). Примечательно, что не так давно был проведен опрос, в ходе которого удалось установить, что среди 500 респондентов, каждый второй пользуется одним и тем же брокером. В разделе Брокеры и дилинговые центры мы рассказывали как выбрать брокера.
Разновидности фондовых бирж
Чтобы не углубляться в детальный анализ всех существующих фондовых бирж на сегодняшний день, перечислим только самые авторитетные компании, которые пользуются спросом у профессиональных инвесторов:
— NYSE – это фондовая биржа, работающая в США, а также в других странах мира. Год основания – 8.03.1017 года. Данная площадка примечательна тем, что на ней котируется индекс Доу Джонса для акций от промышленных предприятий. Распространенными тут считаются индексы NYSE Arca Tech 1-1000 Index, NYSE Composite;
— Nasdaq – платформа основана 8.02.1971 года. Название биржи происходит от системы автоматического получения котировок, что зарождается на бирже. Сегодня здесь оборачиваются акции 3200 предприятий со всего мира;
— Московская биржа – один из самых крупных отечественных холдингов, который разработан в 2011 году после слияния Росийской торговой системы и ММВБ. На этой бирже работает порядка 630 компаний;
— Санкт-Петербургская фондовая биржа. Считается, что это первая в России торговая площадка, которая по размерам стоит на втором месте после Московской биржи. Дата основания – 1997 год.
Практика показывает, что в нашей стране основная масса трейдеров начинает именно с Московской или Санкт-Петербургской фондовой биржи. Однако можно начать сразу торговлю на американских биржах. Тем не менее, в данном случае придется пройти регистрацию у иностранного посредника. В этом плане встречаются определенные преимущества и недостатки.
Лучшее время для торгов
Не так давно Санкт-Петербургская биржа открыла возможность для своих клиентов – ведение торговли доступно по определенным акциям с 7 часов утра. Например, при покупке иностранных ценных бумаг, стоит дождаться, пока пройдет открытие основной сессии на бирже США. Там имеется ликвидность, устанавливается вектор направления. Получается, что в 11 часов утра по Московскому времени цены растут. Так, при покупке акции Apple можно в 16.30 наблюдать, как ее снижение происходит на 5%. Вот почему профессионалы не рекомендуют приобретать иностранные акции после 17.00. Именно в это время очевидным становится движение. Также не лучшее время для покупок 20.00. В это время начинается вторая половина дня в Нью-Йорке.
Что касается остальных временных отрезков, то можно вести торговлю для того, чтобы зафиксировать прибыль на сильных новостях. Некоторые инвесторы стараются использовать альтернативное время в качестве пре-маркета для американских сессий.
Разновидности сделок, которые осуществляются на фондовых рынках
Далее целесообразно представить основные виды сделок, которые доступны практически на всех без исключения фондовых биржах, как начинающим, так и профессиональным трейдерам:
- Long – это позиция долгосрочного плана (или, судя по названию, длинная). В процессе такой сделки осуществляется приобретение ценных бумаг, приносящих прибыль в течение длительного промежутка времени. Получается, что инвестор открывает позицию, чтобы по мере роста рынка получать соответствующую прибыль;
- Short – позиция краткосрочная или коротка. Ее главная цель заключается в получении моментальной прибыли в результате “обрушения” рынка. Соответственно, трейдер приобретает у брокера ценную бумагу, а потом продает ее по установленной цене. После падения рынка акция тут же выкупается, а разница идет в карман инвестору.
Какие активы можно купить на фондовой бирже
Самый распространенный товар на фондовом рынке – это, конечно же, акции. Под акциями сегодня рассматриваются ценные бумаги, подтверждающие действительное право собственника на часть в бизнесе. Например, если купить акцию в компании Майкрософт, то можно сказать с уверенностью о том, что покупатель акции – совладелец в доле глобальной корпорации. Про инвестирование в акции мы рассказывали в разделе Инвестиции в ценные бумаги, в статье Инвестирование в акции.
Что касается заработка, то на акциях открывается 2 возможности:
- Приобрести акцию, предположим, за 50 долларов, а через некоторое время продать ее за 100 долларов. В конечном итоге, заработок трейдера составит 50 долларов;
- Удерживать акцию, получая за нее дивиденды; часть прибыли компании, которая будет со временем распределена между всеми акционерами. Предположим, держатель имеет 2 акции по 1000 долларов каждая. Прибыль – 1%, а потому через некоторое время можно получить 20 долларов к существующим акциям.
Еще один распространенный “продукт” фондовых бирж – облигации. В общем понимании, облигация – это кредитование средствами инвестора государства или же определенной компании. Предположим, существует компания Х. Ей нужны средства, которые инвестор с удовольствием вкладывает. Взамен можно получить облигации, в которой прописана сумма, взятая в долг, а также сроки возврата займа, с процентами. Считается, что облигация – это классическая ценная бумага, которая по факту выглядит, как удостоверение займов. Более подробно об облигациях в статье Виды облигаций и их классификация.
На практике встречаются государственные облигации (облигации федерального займа, например), а также региональные облигации (Московского региона). На некоторых биржах обращаются корпоративные облигации (например, Самарской строительной организации).
Примечательно, что по действующему законодательству держатели облигаций освобождаются от налога с прибыли в размере 13%. Другими словами, если кто-то получает прибыль в 100 тысяч рублей, то и получит на руки 100 тысяч, а не 87000 рублей, если бы пришлось платить 13% налог.
По какой системе вести вычеты и как выбирать ИИС
Индивидуальный инвестиционный счет, сокращенно ИИС.
Трейдерам, которые строго работают на себя, имеют малый бизнес или полную уверенность в собственных инвестиционных возможностях, стоит отдавать предпочтение именно такому расчету, согласно которому не придется платить 13% налога. Для официальных трейдеров, с долгосрочными программами развития рекомендуется выбирать схему, которая выглядит следующим образом.
Предположим, человек получает официально зарплату. В данной ситуации работодатель уже платит 13% налога. Как только открывается ИИС, можно возвращать часть налога, который заплачен ранее работодателем. Получается, что при наличии на счету 100 тысяч рублей, на следующий год можно оформить вычет и получить от налоговой службы 13000 рублей. Максимально допускается возвращать 52000 рублей. Но для этого предстоит пополнить свой ИИС на 400 тысяч рублей минимум.
Трейдер и инвестор: в чем отличие?
На самом деле, между трейдером и инвестором есть отличие. Трейдером называется человек, который прилагает определенные усилия для получения прибыли, согласно движению цен на рынке. По большому счету, речь идет о спекулянте, который хочет купить подешевле, а продать – максимально дорого.
Прежде всего, анализируется график, изменение цены в течение длительного промежутка времени. Итак, трейдер в течение длительного анализа может понять, что цена движется по паттернам (законам). Они формируются на основании того, что у толпы есть реакция вне зависимости от того, случилась сделка 5 минут назад или 30 лет. Применяется трейдером и технический анализ.
В то же время инвестором выступает человек, в планах которого – получение потенциальной прибыли. Инвестор опирается на фундаментальные показатели предприятия, анализирует перспективы и многочисленные мультипликаторы. Можно с уверенностью сказать о том, что у инвестора имеется стратегия: если бизнес хороший, то котировки, рано или поздно, вырастут. Соответственно, можно будет получить прибыль. Заметим, что инвесторы, как и трейдеры, пользуются фундаментальным и техническим анализом.
Если сравнивать инвестирование и трейдинг, то именно в трейдинге больше стресса и рискованных сделок. В то же время, тут не “замораживаются” средства, имеются высокие прибыли, а также сугубо математический подход к делу. Сделки заключаются на срок от 5 секунд до нескольких месяцев.
Что касается инвестиций, то здесь стресса практически нет. Средства замораживаются на определенное время; имеется трудный процесс анализа компаний перед тем, как совершить сделку по купле-продаже акций. Сделки, как правило, заключаются на несколько лет.
Несколько слов о техническом и фундаментальном анализе
Профессионалы утверждают о том, что посредством технического анализа можно спрогнозировать цены на будущее. Для этого применяются изменения цен за прошлый и текущий период времени. Основу технического анализа составляют аналитические процедуры с временными рядами (как правило, это графики).
Для проведения фундаментального анализа в обязательном порядке применяются показатели финансовых, экономических, а также производственных значений предприятий, в том числе – с их инвестиционной привлекательностью. Только так можно максимально точно определить реальную стоимость ценных бумаг на фондовом рынке.
Диверсификация: основные правила и тонкости
Под диверсификацией понимается распределение между некоторыми инструментами инвестирования капитала. За счет указанной процедуры инвесторы могут защитить собственный портфель акций от непредвиденных убытков. К слову сказать, дифференциацией защищается безопасность не только пакета акций отдельного инвестора, но и целого рынка.
Совет начинающим инвесторам, которые пользуются правилом: размер облигаций в портфеле должен равняться возрасту. Предположим, вам 35 лет. Соответственно, 35% должно быть в облигациях. После этого можно приступать к работе по делению пакета инвестиций по активам:
- 35% — в облигации;
- 15% — в фонды;
- 50% — вкладывайте в акции.
Получается, что облигации будут выполнять функцию защиты ваших активов. Говоря о фондовых вложениях, то они пригодятся в том случае, если не захочется разбираться с предприятиями или возникнет желание – приобрести сразу конкретный сектор (предположим, это будут акции от компаний Китая). Акции приносят максимальную прибыль с аналогичной степенью риска относительно прочих ценных бумаг.
Инвестор, выбирая акции, совершает дифференциацию по секторам. Так, 10% может быть направлено на каждый сектор – авиация, нефтяной сектор, здравоохранение и так далее.
Риск-менеджмент – как инструмент для сбережения депозита
Участникам фондовых рынков настоятельно рекомендуется пользоваться управлением рисков. Другими словами, нужно сделать все возможное, чтобы максимально исключить вложения всех средств в одну акцию. Поэтому в каждую сделку надо входить на основе примерно идентичных частей.
Рассмотрим пример. Инвестор имеет 10 тысяч долларов, а потому – открывает 10 позиций по 10% прибыли в каждой. На одну сделку допускается 5%-й риск. В конечном итоге, если позиция будет закрыта с убытком, то для депозита всегда останется минимум -0,5%. Разумеется, в таком случае получить много прибыли с одной сделки просто невозможно. В то же время остается шанс на сохранение депозита прямо сейчас.
Преимущества маржинальной торговли: правила применения
Известно о том, что маржинальная торговля – это сделка, в ходе которой ведется торговля на средства, которые вы занимаете у брокера. Другими словами, это кредит, за который нужно платить каждый день.
Профессиональные трейдеры рекомендуют также пользоваться кредитным плечом. Рассмотрим 2 случая:
- При увеличении среднего размера позиции. Другими словами, с плечом х2, можно иметь в среднем не 1000 долларов, а 2000. Впрочем, позиция останется неизменной – на уровне 10%;
- Открывается не 10 позиций по 2000 долларов, а 20 позиций, но по тысяче долларов. При этом инвестор получает максимальную диверсификацию.
Практика показывает, что как первый, так и второй вариант могут существовать. Правильное применение маржинальной торговли несет существенные преимущества.
Как распределяются плечи с процентами по разным позициям
Рекомендуется сделать правила по процентам позиций:
- 10% — восходящий тренд, индикаторы не характеризуются расхождениями; идеальный новостной план; стратегия полностью совпадает с реальным временем, с общей ситуацией на рынке;
- 5% — против тренда или же на ожидание разнохарактерных новостей;
2,5% — ведение торговли против тренда; имеется расхождение по индикаторам, низкая ликвидность ценной бумаги; происходит ожидание новостей.
Для новичков статья отличная, к слову, как у инвестора, так и трейдера риски примерно одинаковы. Только вот трейдер может потерять за относительно небольшое время гораздо больше, но и заработать в принципе тоже.
Никогда бы не подумал, что время торгов может иметь ключевое значение в получении возможной прибыли. С одной стороны, это логично, но вот с другой — какой новичок будет задумываться об этом? Оказывается, чтобы торговать в плюс, нужно изучить гораздо больше информации, чем мне казалось на первый взгляд, но если это сделать, вполне можно ожидать успешных торгов и конечно, желательно, беспрекословно следовать установленным правилам.