Инвестиционные фонды

Этот раздел про биржевые инвестиционные фонды, которые никем не управляются и напрямую привязаны к какому-то существующему фондовому индексу. Здесь речь будет идти о биржевых индексных фондах или ETF-фондах, работать с которыми можно через сайты международных брокерских компаний. Давайте разбираться, в чем преимущество инструмента и почему он лучше самостоятельного инвестирования.

В этом разделе мы рассматриваем особенности работы только таких инвестиционных фондов, которые существуют без управляющей компании. Если вы готовы рискнуть и получить повышенную прибыль, то вам стоит обратить внимание на управляемые инвестиционные фонды — ПИФы или хедж-фонды. Об этом у нас другие разделы.

В чем риск самостоятельного инвестирования

У большинства пользователей нет достаточных знаний, навыков и инсайдерской информации для выгодного инвестирования в акции одиночных компаний. Наивно полагать, что если выбрать ценные бумаги крупных технологических компаний, то они будут стабильно расти и приносить прибыль. Это можно сравнить со ставкой на одну лошадь-фаворита в заезде на ипподроме. Шансы на выигрыш есть, но при любых изменениях все может пойти не так и вы рискуете потерять весь капитал.

Инвестирование в одиночные акции — это ставка на одну лошадь в общем заезде. Здесь слишком высокий риск и зависимость от дополнительных обстоятельств.

В 2018 году Apple стала самой дорогой компанией по объему капитализации и ее совокупная стоимость превысил один триллион долларов. Предположим, вы понадеялись на будущий рост и вложили весь капитал в Apple — поставили все на одну лошадь и покупали акции по цене 206-233 $. Решили самостоятельно заработать.

Начиная с середины октября 2018 года у компании Apple начались проблемы, из-за которых уже в начале 2019 года стоимость одной акции просела до отметки 160 $. Далее на протяжении нескольких месяцев наблюдался непродолжительный рост, который в любой момент может прерваться из-за торговой войны развязанную Дональдом Трампом в отношении Китая. Если конфликт обострится, то Apple понадобятся ресурсы на перенос своего производства из Китая в другие страны.

За этим последует поднятие стоимости всех устройств, затягивание всех производственных планов и падение стоимости акций. То есть нет гарантий, что когда-нибудь в будущем вы сможете вернуть вложенные деньги. Про прибыль мы вообще не думаем. Аналогичный анализ можно провести с любым активом, который по мнению большинства считается надежной одиночной инвестицией. Это большой риск.

График стоимости акций Apple.

В чем преимущество инвестиционных фондов

Инвестиционный фонд — это тот инструмент, который позволяет не зависеть от какой-то одной акции. С его помощью можно распределить капитал одновременно между многими компаниями в одной или нескольких отраслях. Вкладывание денег в инвестиционные фонды можно сравнить со ставкой на то, что в день заезда большинство прогнозов не оправдается и ипподром закроет свой день с прибылью.

Инвестирование в индексные фонды — это ставка на то, что ипподром окажется удачливее большинства игроков. Здесь минимальный риск и низкая зависимость от обстоятельств.

Предположим, вы выберете индексный фонд S&P 500. В этом случае вы вкладываете капитал в 500 крупнейших компаний США и можете рассчитывать на стабильный доход на продолжении длительного временного промежутка. Достигается этот доход за счет того, что индекс постоянно обновляется и комплектуется только самыми сильными компаниями. Из-за этого как только у одних фирм начинается спад, другие увеличиваются в стоимости. Так достигается баланс и плавный рост всего индекса.

График индекса S&P 500 с 01 января 1970 года.

Еще одна причина вкладывать капитал в инвестиционные фонды

Уоррен Баффет разработал индикатор, по которому можно следить за развитием экономики целой страны. Суть этого инструмента в том, чтобы сначала суммировать капитализацию всех местных компаний, а после поделить это значение на годовой показатель ВВП. На основе полученной цифры можно понять, что происходит на фондовом рынке: он может нормально развиваться, находиться в состоянии финансового пузыря или обладать большим количеством недооцененных активов.

В 2000 году индикатор Уоррена Баффета находился в завышенном состоянии и показывал 161,1%. За этим значением последовал сильный биржевой обвал, который в истории известен как «пузырь доткомов» — массовый период банкротства высокотехнологичных интернет-компаний с завышенной стоимостью активов. То есть индикатор Баффета предвидел пузырь и помог инвесторам сохранить капитал.

Теперь посмотрим на фондовый рынок США конца 2018 года — индикатор Баффета находится на уровне 148%. Это означает, что кризис доткомов в любой момент может повториться и вкладывать в какую-то отдельную акцию небезопасно. Есть высокая вероятность все потерять. Это и есть та дополнительная причина, из-за которой мы рекомендуем частному инвестору обратить внимание на инвестиционные фонды.

Индикатор Уоррена Баффета в мае 2019 года просел до 124,5%. Это все еще завышенный показатель, который сильно отклонен от своих предыдущих среднестатистических данных.

Что дальше

Инвестиционные фонды — это инструмент для долгосрочных инвесторов, которые не привыкли рисковать одним капиталом и предпочитают распределять риск между несколькими относительно надежными активами. Если эта тема вам интересна, то обязательно добавляйте этот раздел в закладки, изучайте опубликованный материал, пробуйте вкладывать в инвестиционные фонды и пишите вопросы в комментариях.