Товарная биржа
Товарная биржа появились на рынках Японии 1000 лет назад – многие древние государства торговали сырьевыми товарами, поэтому тысячелетие – явно примерный срок, да и японцев сложно назвать исконными родоначальниками торговых операций товарно-сырьевого рынка.
Первые официальные товарные биржи появились в Брюгге и Антверпене в 15 столетии. Американские инвесторы инвестируют в товары уже 150 лет, а в России товарная биржа начала свою работу в 1703 году. Во времена СССР биржевого торгового рынка не существовало – он продолжил свое развитие в 90-х, во время перехода к капиталистической экономической системе.
Что такое товарная биржа
Товарная биржа – это оптовый рынок. Здесь совершаются прозрачные сделки и формируется сбыт сырья, которое после переработки попадает на обычные торговые точки. Инвестируя на фондовом рынке инвестор покупает акции, то на товарном он покупает сырье.
На Российских биржах инвестируют в покупку драгметаллов, нефтепродуктов, продукцию сельскохозяйственных и химических отраслей, лес, водные ресурсы, электроэнергию и уголь. На международных биржах товарная линейка несколько шире.
Начинающие инвесторы часто недооценивают значение товарной биржи – зачем торговать зерном, если можно купить акции развивающегося стартапа или гиганта индустрии. Такое мнение ошибочно, ведь товарная биржа является составляющей рыночной экономики, позволяющей инвесторам спекулировать и зарабатывать на обмене товарами. Приобретение товаров превращается в эффективный инструмент для грамотной диверсификации портфеля.
Для понимания, насколько выгодна товарная биржа, разберемся в ее структуре и особенностях.
Товарный рынок
Товар – это результат любого человеческого труда, который востребован у покупателей и подлежащий обмену на другие товары. Каждый продукт труда имеет потребительское и меновое значение.
Товарный рынок – это система обмена товаров и сопутствующих ему операций. На рынке есть спрос, предложение цены. Товарная биржа – это часть товарного рынка, на котором проводится купля-продажа и обмен товара между государствами, компаниями или частными инвесторами.
У рынка есть ряд характеристик:
- Емкость — максимальный объем товара, который можно продать в рамках конкретного предложения и определенной цены.
- Диверсификация – соотношение спроса и предложения, способность рынка полностью удовлетворить спрос в конкретном товаре.
- Конкурентоспособность товаров на рынке – соответствие товара всем рыночным требованиям.
Не все традиционные свойства рынка актуальны непосредственно для товарной биржи, так как операции на ней осуществляются по принципу чистой конкуренции.
Товарная биржа — специфика сделок
На бирже проводятся сделки на основе реального товарообмена, инвестор действительно выкупает товар и после заказывает доставку и срочные соглашения, спекулятивные операции. Чаще всего срочные сделки оформляются в виде фьючерсов, что логично, так как иначе товарную биржу называют фьючерсной. Разумеется, на площадке присутствуют и другие формы договоренностей – форвардные контракты, опционы и варранты.
Фьючерсы торгуются на открытом аукционе сугубо на конкурсной основе. Фьючерсный контракт гарантирует инвестору возможность совершать торговые операции с определенными активами в течение четкого временного периода по цене, установленной изначально.
Даже если сделка подразумевает реальный обмен товарами и не сугубо спекулятивная, покупатели не часто забирают товар – стороны просто дожидаются автоматического аннулирования контракта по окончании срока его действия. В этот момент происходит взаимозачет продажи и покупки, что минимизирует риски, связанные с резкими изменениями цены. Обилие сделок в целях хеджирования еще не говорит о том, что не рекомендует забирать и реализовывать товар – просто каждый преследует свои цели.
Игроки товарной биржи делятся на:
- компании и частные лица, намеренные защититься от изменения цен на конкретные товары.
- спекулянты, желающие заработать на колебаниях стоимости товара.
Преимущества и недостатки фьючерсных сделок на товарной бирже
- товары, представленные на площадках, довольно просты – начинающий инвестор сможет уловить причинно-следственные цепочки, влияющие на ценообразование.
- торговля с плечом позволит инвестору многократно увеличить заработки.
- на бирже можно заключать как долгосрочные, так и краткосрочные фьючерсные сделки.
К недостаткам, проистекающим из плюсов, относятся:
- общую нестабильность рынка – неопытным инвесторам лучше не делать слишком крупных и поспешных вложений. Даже несмотря на простоту ценообразования, факторов, влияющих на стоимость товаров много. Плюс, цена товара и сам факт его наличия порой зависит от условий, на которые люди не в силах повлиять – например, от климатических явлений или деятельности насекомых. Инвестору придется тщательно следить за новостями из мира отрасли, в которой он инвестирует.
- Кредитное плечо – спорный финансовый инструмент. Подходить к его использованию нужно как к оформлению кредита, помня о том, что полученные финансы могут как развить бизнес в случае разумного вложения, так и погубить его. О кредитном плече мы рассказывали в статье Маржинальная торговля.
Классификация товарных бирж
К категории универсальных относятся крупнейшие международные биржи, характеризующиеся широким ассортиментом товаров и крупными объемами сделок.
Специализированные биржи, ориентированные на конкретную продукцию или группу товаров. Самыми известными среди них:
- Нью-йоркская биржа — торговля металлами и нефтепродуктами.
- Чикагская биржа, успешно работает более ста лет и управляющая фондовыми индексами. На площадке торгуются мясные и молочные продукты, удобрения, каучук, пиломатериалы.
- Нью-йоркский торговый совет – первая американская товарная биржа, ориентированная на продажу сахара, кофе, а также скоропортящихся продуктов сельского хохяйства.
- Токийская биржа – японская площадка с широкой товарной линейкой. На платформе проводятся операции, связанные с хлопком, нефтью, каучуком и драгметаллами.
- Лондонская биржа металлов, считающаяся крупнейшей в своей товарной группе.
Помимо разделений по группам товаров, биржи подразделяются и по географическому признаку – например, кофе торгуется в Париже, Лондоне и Гамбурге, а сделки, связанные с торговлей рисом, оформляются, в основном, на территории Милана и Амстердама.
Классификация товарного рынка
Без знаний товарного рынка инвестору будет сложно принимать решения на бирже. Только понимание характеристик и процессов обеспечит игроку стабильный доход и успешные сделки.
Рынки подразделяются относительно своего расположения. Африканский, европейский, азиатский, российский рынки – эти названия постоянно на слуху даже у начинающего инвестора. Географическое разделение логично, так как каждый рынок специализируется на определенных товарах, которыми и обмениваются игроки. Если бы все обладали одинаковыми товарами, то и биржи бы не было.
Большее значение имеет отраслевое разделение рынка – рынок услуг, промышленный, машинного оборудования, логистики и т.д.
Рынки отличаются и по степени монополизации:
- монополия – один поставщик и много потребителей
- монопсония – один покупатель и много поставщиков — государственные закупки вооружения
- олигопсония – несколько покупателей и много поставщиков — рынок электротранспорта.
- олигополия — несколько поставщиков и много покупателей — рынок автопроизводства
- полиполия и полипсония – много поставщиков и много потребителей — с/х сегмент
Относительно уровня монополизации выделяются три типа рынков:
- Монополистический
- Олигополистический — несколько крупных продавцов.
- Атомистический — поставщиков много и нарастает конкуренция.
Внутрирыночные процессы и степень вмешательства государства в политику рынка позволяют выделить два типа торговли:
- Открытый сектор — коммерческие операции в условиях свободного рынка. Биржевая торговля, торговля открытого типа.
- Закрытый сектор — торговля и поставки внутри компаний. В данном случае участники могут заключать сделки, не связанные с коммерцией.
Привлекательность товарной биржи для инвесторов.
Товарная биржа – отличный инструмент для инвестиций в период нестабильной экономической обстановки и в условиях высокой инфляции. Разумеется, инвестиции не будут гарантированно успешными, но риск – составная часть инвестиционной деятельность, и его минимизируют.
- Товары позволят инвестору диверсифицировать портфель даже в период кризиса.
- Цены на товары и акции совершенно по-разному меняются под действием одних и тех же политических и экономических событий, поэтому товарные сделки могут наоборот снизить риски и сделать портфель более доходным, а капитал – защищенным.
- Стоимость товаров может расти намного быстрее и сильнее, чем цена на акции – этим можно воспользоваться в рамках продуманной инвестиционной стратегии.
- Товары позволяют заработать даже на инфляции, так как рост ее уровня провоцирует увеличение стоимости сырья.
- Фьючерсные контракты, основная форма заключения сделок на товарной бирже, считаются прозрачным инструментом.
Конечно торговля на товарной бирже очень привлекательная вещь, если бы не одно но. Сюда нужно идти уже подкованным не плохо в данном направлении, если придет новичок, то просто спустит все деньги и все.
Зависит от того, какой именно это новичок, но в целом вы правы, деньги можно потерять, но немного и главное не лезть в кредиты. Думаю вы согласитесь с тем, что на товарной бирже цены редко падают на какие-то критичные значения, поэтому риски не так велики.
Я так понял, что выгодно проводить сделки и при открытом секторе и при закрытом.
Продажа товаров не зависит же от того есть инфляция или нет. Цена продукции всегда будет той, по которой выгодно продавать и спрос все равно не остановится.