Ценные бумаги коммерческих банков – удачный инструмент инвестирования

Одним из самых популярных видов активов на фондовом рынке являются ценные бумаги коммерческих банков, которые выпускают их с целью формирования собственного капитала и для привлечения кредитных средств. Законом «О банках» не воспрещается выступать в качестве эмитента, поэтому все крупные финансовые институты страны по возможности реализуют собственные акции, предлагают инвесторам сертификаты и облигации.

Ценные бумаги коммерческих банков: особенности эмиссии

Эмитент: коммерческий банкКредитные организации и универсальные коммерческие банки – это ключевые игроки финансового рынка страны. Они владеют информацией о тенденциях и прогнозах, участвуют в экономических форумах, влияют на формирование внутренних стратегий для развития государства. Поэтому они заинтересованы в выпуске собственных ценных бумаг, которые бы помогли им решать следующие задачи:

  • Формирование портфеля активов или собственного капитала, который пойдет на реализацию проектов, на обслуживание клиентов и личные нужды финансовой компании (в основном для этой цели на рынок выводят акции);
  • Создание кредитного портфеля, благодаря которому коммерческие банки смогут финансировать своих клиентов (для этой стратегии понадобятся облигации);
  • Увеличение пакета безотзывных вкладов с помощью реализации сберегательных сертификатов и депозитов;
  • Наращивание клиентской базы, общее развитие банковского сектора, которое становится возможным благодаря выпуску и продаже векселей.

При этом ценные бумаги коммерческих банков могут быть как первичными, то есть вновь выведенными на рынок, так и вторичными, когда их перепродают уже состоявшиеся игроки фондовых бирж. Сами банки заинтересованы в реализации первой группы активов, так как получают непосредственные выгоды при их продаже. При этом банк как организация освобождается от уплаты налогов. Повторный же выпуск разрешен только тогда, когда по первичным ценным бумагам была произведена выплата, в том числе номинальной стоимости и дивидендов.

Как же проходит эмиссия ценных бумаг?

  1. Акционеры принимают решение о выпуске ценных бумаг. Решение должно быть коллегиальным, заверенным протоколом собрания.
  2. Представители банки во главе с выбранным регистратором готовят так называемый проспект эмиссии, в котором указывается достоверная информация об эмитенте и характеристики ценной бумаги. Заверяется проспект эмиссии Советом директоров или акционерами.
  3. Регистратор направляет проспект эмиссии на государственную регистрацию. Сроки рассмотрения запроса – от 2 недель до 30 рабочих дней.
  4. После регистрации банк публикует информацию о ценных бумагах – сообщение о выпуске. До момента получения разрешения издавать подобные сообщения нельзя. Последует отказ.
  5. Реализация акций, векселей, облигаций, сертификатов. При вторичной эмиссии ценных бумаг требуется перерегистрация проспекта. Кроме того, при повторной реализации акций с банков будут взыматься налоги.

В некоторых случаях ценные бумаги коммерческих банков обязаны быть реализованы с последующей отчетностью, которая публикуется эмитентом в открытом доступе. Контролируется исполнение данного пункта законом «О рынке ценных бумаг».

Ценные бумаги коммерческих банков и их виды

В настоящее время российский рынок ценных бумаг предоставляет право инвесторам приобрести следующие активы, выпущенные коммерческими банками:

  • Акции, увеличивающие собственный капитал эмитента;
  • Облигации, привлекающие дополнительные средства в банк;
  • Банковские сертификаты, увеличивающие денежный оборот;
  • Векселя и закладные, используемые в том числе для привлечения клиентской базы и оборотных средств;
  • Чеки, которые используются как средство расчета.

Каждая из данных разновидностей активов может выпускаться как в документарном, так и в электронном виде. Причем бумажные версии особенно актуальны для сертификатов и облигаций, которые печатаются на специфических, защищенных от поддержки бланках.

Кроме того, ценные бумаги коммерческих банков классифицируются следующим образом:

  • Ордерные, которые гарантируют имущественные права инвестора на определенную сумму;
  • Именные, в которых пропечатается информация о владельце (эти сведения также указываются и в реестре собственников банка);
  • Предъявительские, которые позволяют обратиться за доходом, не регистрируя сделку в реестрах. Имя владельца в таких бумагах не указывается.

Далее подробнее рассмотрим основные виды «банковских» ценных бумаг, которые пользуются наибольшим спросом среди современных инвесторов.

Акции как основные ценные бумаги банков

Выпуск акцийАкции – это ценные бумаги, которые указывают на имущественные права инвестора, а также на его право получение дивидендов по итогам отчетного года.

Акции являются основным инструментом коммерческих банков, который они используют для пополнения оборотных средств, покрытия долгов, увеличения собственного капитала и даже кредитного портфеля. Как правило, они выпускаются в электронном виде.

Могут быть такие ценные бумаги коммерческих банков привилегированными и обыкновенными.  В первом случае акции предоставляют право владельцу участвовать в Совете директоров при принятии решения о реорганизации, ликвидации, о внесении изменений в устав АО. Он также получает возможность быть одним из первых лиц, получивших дивиденды, но их размер будет зависеть от итогов деятельности компании (то есть от финансового результата). Обыкновенные ценные бумаги предоставляют инвестору право получить конкретный процент по итогам года вне зависимости от уровня дохода банка.

При этом важно запомнить, что при убыточном результате деятельности банка акции продать собственник не сможет, а значит, и свои капиталовложения он потеряет. В таком случае эмитент не гарантирует выплату причитающихся дивидендов. А значит, инвестировать лучше всего в те коммерческие банки, которые много лет существуют на рынке, котировки стоимости их активов всегда высокие, а деятельность – ликвидна. В частности, таковым можно считать ПАО Сбербанк.

И все же, несмотря на риски, сопряженные с инвестированием в акции, данные ценные бумаги коммерческих банков обладают следующими положительными особенностями:

  1. Доходность акций всегда превышает аналогичный показатель других активов, а потому их приобретать выгоднее.
  2. Наличие акций у инвестора позволяет ему принимать участие в Совете директоров, что добавляет частному лицу статусности и ответственности.
  3. Номинал акции может быть любой, а значит, приобрести ее не составит труда.

Акции коммерческих банков считаются перспективным инструментом для инвестирования.

Облигации банков и их особенности

Облигации часто сравнивают с долговыми обязательствами. И не зря. Банк обязуется, реализуя данные активы, выплатить владельцу бумаги всю номинальную стоимость по истечению заданного периода времени и накопленные проценты. При этом облигации защищены государством. Они страхуются, а значит, имеют реальное обеспечение. «Проиграть» в случае инвестирования в данные активы трейдер не сможет. Однако доходность их, по мнению экспертов, минимальна в сравнении с теми же акциями.

Выпускаются представленные ценные бумаги коммерческих банков со следующими схемами выплаты процентов:

  • Фиксированная, когда доход инвестора оговаривается сразу при покупке ценной бумаги;
  • Дисконтная, когда прибыль рассчитывается в виде разницы номинальной и существующей на данный момент времени стоимостью;
  • Плавающая, когда процент выплаты по облигациям зависит от многих показателей, в том числе экономических факторов или финансовых показателей деятельности эмитента.

Также банки могут эмитировать облигации с различным сроком действия. Самые оптимальные решения – долгосрочные и среднесрочные ценные бумаги. Существуют и облигации с возможностью пролонгации или рентные бумаги, когда срок их действия не оговаривается.

Во всех перечисленных случаях облигации коммерческих банков признаны надежным инструментом инвестирования с небольшим уровнем дохода.

Сберегательные сертификаты и векселя

Рассматривая ценные бумаги коммерческих банков, нельзя не сказать про сберегательные сертификаты. Их часто называют депозитами и безотзывными вкладами. Они указывают на право собственника (или его приемников) получить номинальную стоимость актива и причитающиеся проценты по истечению срока его действия. Он обязательно страхуется. Однако платежным документом быть не может. Собственник лишь имеет право подарить его или передать заинтересованным лицам.

Весели. С течением времени эти ценные бумаги утратили свою ликвидность и практически не используются сегодня на рынке. Вместе с тем они обозначают долговые обязательства эмитента перед кредитором, который получил их. Вексель объединяет в себе две функции – сохранение капитала и возможность осуществления платежей посредством его стоимости. Срок действия таких бумаг – до 1 года.

Преимущества ценных бумаг коммерческих банков

Все указанные разновидности ценных бумаг имеют общие черты. Прежде всего, это связано с особенностями их эмиссии и такими характеристиками как доходность, ликвидность, надежность.

При рассмотрении преимуществ ценных бумаг коммерческих банков стоит сказать и о таких их особенностях:

  1. Могут иметь различный срок действия. Приобретать их можно и в долгосрочной перспективе, и с целью краткосрочного инвестирования (для получения сиюминутного дохода).
  2. Признаются доступными. Приобрести их несложно на фондовом рынке. При этом владельцем акций могут стать и частные лица, и компании.
  3. Являются высоколиквидными. Спрос на такие надежные инструменты как депозитные сертификаты или облигации не спадает с годами.
  4. Гарантируют получение дохода.

Решаясь инвестировать собственные средства в ценные бумаги коммерческих банков, инвестор получает особые привилегии. Деятельность всех финансовых институтов контролируется ЦБ РФ. Банки не имеют право скрывать результаты проведенной за отчетный период работы, они открыто извещают о стоимости своих активов. А потому такой вид капиталовложений, действительно, актуален для российского рынка.