Государственные ценные бумаги как гарантии получения стабильного дохода

На рынке ценных бумаг, помимо акционерных обществ или коммерческих компаний, стабильно работает и государство. Оно выступает не только прямым эмитентом, выпустившим на рынок акции или сертификаты, но и гарантом того, что обязательства перед инвестором будут выполнены в полном объеме. Таким образом, государственные ценные бумаги являются одними из самых надежных активов на рынке инвестиций.

Государственные ценные бумаги: определение и функции

Под государственными понимаются такие ценные бумаги, которые выпущены федеральными, муниципальными, региональными органами исполнительной власти РФ. Также к данной категории можно отнести акции или сертификаты, эмитированные независимыми компаниями, пользующимися государственной поддержкой.

По сути, эти ценные бумаги являются долговыми обязательствами перед приобретателем, что государство в полном объеме, в указанный срок сможет погасить их стоимость и выплатить причитающиеся инвестору дивиденды (проценты), если это говорено договором. Причем инвесторами в этом случае могут быть как юридически зарегистрированные организации, компании, предприятия, ИП, так и частные лица.

За счет того, что приобретатели покупают государственные ценные бумаги, происходит перераспределение свободных денежных ресурсов населения и предприятий. Они получают возможность с выгодой разместить капитал в надежных инвестициях. Вместе с тем представители органов местного самоуправления или регионального бюджета получают своеобразный займ, который можно будет потратить на решение текущих финансовых задач.

Таким образом, ценные бумаги, эмитентом по которым является государство, характеризуются следующими функциями:

  1. Восполнение дефицита или нехватки бюджета, покрытие так называемых кассовых разрывов;
  2. Приумножение объема денежной массы в субъектах РФ, что ведет и к увеличению денежного обращения;
  3. Привлечение средств, которые можно направить на восполнение резервных активов у коммерческих банков;
  4. Привлечение инвестиций для реализации государственных проектов, целевых программ, закупок, финансирование социальных учреждений;
  5. Покрытие долга, возникшего из-за покупки, приобретения других ценных бумаг;
  6. Увеличение объема гарантированных, защищенных сбережений граждан и компаний с подтвержденной выплатой процентов, дивидендов.

Кроме того, это один из инструментов успешного инвестирования. Причем выпускают государственные ценные бумаги согласно следующим законам:

  • Конституция РФ;
  • ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
  • Постановления органов местного самоуправления.

А значит, представленные векселя и облигации надежно защищены. Они гарантируют получение инвестором своего дохода при сохранении стартового капитала.

Государственные ценные бумаги и их классификация

классификация государственных ценных бумагРассматривая вопрос о том, какие государственные ценные бумаги наиболее доходные, важно изучить изначально их классификацию.

По характеру обращения государственные облигации подразделяются на те, что свободно вращаются на рынке и те, которые признаны не рыночными, то есть перепродаются инвесторами третьим лицам (сделки вторичные и выше). Отдельной категорией считают ценные бумаги целевого назначения, которые обращаются на рынке также лишь после их первичного выпуска, но доступны они ограниченному кругу лиц (компаний).

Получать прибыль инвестор по таким ЦБ может в различном исполнении. В этом случае говорят о классификации по типу дохода:

  1. Процентные – выплата осуществляется в виде фиксированного, плавающего или ступенчатого процента от суммы инвестиций;
  2. Индексируемые – выплаты будут напрямую зависеть от индексации стоимости векселя, облигации;
  3. Дисконтные, по которым доход начисляется как разница между первичной минимальной и номинальной стоимостью актива;
  4. Выигрышней, когда прибыль инвестора будет счастливым случаем, то есть результатом прошедшего розыгрыша.

Нередко на рынке можно найти бумаги с комбинированным видом дохода, например, с процентами и индексами.

Классифицируют ценные бумаги от государства и по срокам действия. Наиболее популярные – краткосрочные активы, срок которых ограничивается 12 месяцами. Среднесрочные работают на протяжении 1 – 5 лет. Все остальные являются долгосрочными долговыми обязательными.

Различают государственные ценные бумаги и по статусу эмитента:

  • Федеральные, выпущенные Министерством финансов РФ (орган исполнительной власти);
  • Эмитированные субъектами РФ (региональные ЦБ);
  • Муниципальные бумаги, которые выпускаются органами местного самоуправления;
  • ЦБ, которые эмитированы государственными учреждениями.

Причем каждые из представленных типов инвестиций могут быть выпущены на рынок как в бумажном, так и в электронном виде. А инвесторами становятся либо российские компании и граждане страны, либо зарубежные организации. Речь в этом случае пойдет об еврооблигациях.

Распространенные виды государственных ценных бумаг

Изучая российский рынок ценных бумаг, можно выделить следующие активы, выпущенные государством:

  1. Государственные облигации.
  2. Казначейские обязательства.
  3. Сертификаты сберегательного типа.

Облигации – это такие государственные ценные бумаги, которые предполагают получение займа эмитентом у владельца бумаги. Эмитент обязуется до конца заранее прописанного в договоре срока уплатить номинальную стоимость облигации и причитающиеся владельцу проценты. Основное предназначение – привлечение средств от населения и компаний для восполнения бюджета, реализации государственных проектов, покрытия долгов. Эмитентом чаще всего выступают либо Министерство финансов, либо органы местного самоуправления.

Казначейские обязательства как ценные бумаги призваны привлечь население в инвестиционный проект. Они подтверждают, что инвестор внес средства в бюджет и имеет право в последующем получать от их реализации процент. Такие обязательства выпускаются в безбумажной форме Министерством финансов. Этот же орган исполнительной власти объявляет их номинальную стоимость и срок погашения обязательств перед предъявителями. В настоящее время в обращении таких ценных бумаг крайне мало.

Сертификаты сберегательного образца – это своеобразные депозиты, открытые банковским учреждением или государством, позволяющие владельцу по истечению их срока получать процент и всю депонированную им ранее сумму. Процент по сертификатам часто заменяется номинальной разницей между покупной ценой и объявленной номинальной ценностью в конце срока действия бумаги.

Ранее в России можно было приобрести и такие государственные ценные бумаги как ваучеры, бескупонные облигации, чеки, золотые сертификаты и другие виды инвестиций.

Рынок государственных ЦБ

Рынок ценных бумаг, которые эмитируются государством, является узкоспециализированным типом взаимоотношений. Здесь структура представлена особым образом. Эмитентом и одновременно гарантом выступает государство. А покупателями могут стать и резиденты, и внешние инвесторы. При этом допускаются к торгам на рынке не только компании, но и частные лица. Основные особенности рынка государственных ЦБ:

  1. Может быть первичным, когда подразумевается только размещение и первая покупка облигаций или сертификатов, а также вторичным, позволяющим беспрепятственно торговать ценными бумагами.
  2. Гарантирует получение дохода инвесторами, но прибыль их может быть слишком маленькая. Нередко говорят, что государственные ценные бумаги характеризуются невысокой доходностью.
  3. Контроль над торгами на рынке осуществляется Федеральной комиссией, что обеспечивает надежность размещенных здесь активов.
  4. При наличии перспективных инструментов рынок начинает развиваться, однако на региональном и местном уровне государственные ЦБ по-прежнему остаются низко ликвидными.

Несмотря на малоперспективную тенденцию в развитии российского рынка ценных бумаг, все же эти активы имеют ряд неоспоримых преимуществ.

Преимущества государственных облигаций и сертификатов

государственные облигацииВ настоящее время можно выделить следующие положительные качества, которыми обладают государственные ценные бумаги:

  • Высокая степень надежности, так как гарантом по ним выступает государство;
  • Особая система налогообложения – по операциям и по продаже государственных ЦБ нередко отсутствует необходимость уплачивать налоги, либо они являются льготными;
  • Легальность – покупка векселей и сертификатов от государства является официальным документом, указывающим на статус инвестора и на легальность его доходов.

Таким образом, ценные бумаги, которые впускаются государством, являются одними из самых надежных. И пусть они приносят невысокий доход, это отличный способ не только сохранить свои вложения, но и начать ближе знакомиться с такими понятиями как инвестиции, фондовый рынок, ценные бумаги.

Поделитесь своим опытом инвестирования в государственные ценные бумаги на нашем форуме.