Облигации на фондовом рынке: особенности и торговля
Одним из видов ценных бумаг, спрос на которые все больше растет из года в год, являются облигации. Чем больше людей интересуется заработком на инвестициях, тем больше появляется поисковых запросов с желанием понять, как это работает и как можно получить доход от покупки, хранения или продажи облигаций. В этой статье мы подробно разберем эти и некоторые иные вопросы.
Объяснение термина Облигации
Облигации — это специфические ценные бумаги, которые можно назвать расписками о долге. Их созданием и выпуском занимается компания-эмитент (либо государство или его муниципальные органы), которой нужны инвесторские средства, привлеченные при помощи данного инструмента.
Приобретая облигацию, человек передает сумму сделки, так сказать, взаймы. Основная цель — получить доход от этих вложений в будущем.
Облигация отличается от других типов ценных бумаг тем, что в ней заранее указаны ключевые параметры, на которые рассчитывает инвестор:
- Полная сумма будущего дохода.
- Даты выплат
- Объемы выплат, если они разделены на несколько платежей со сроком.
Эмитент обязан погасить облигационный долг — номинальную стоимость, зафиксированную в облигации.
В проекте все звучит интересно, увлекательно и безоблачно. Но у инвестора есть ряд рисков, самым существенным среди которых является банкротство компании-эмитента. В случае возникновения такой ситуации, далеко не всегда получается вернуть свои средства или, хотя бы, их часть. Инвестор может потерять все вложенные средства и не получит никакой защиты, как в случае с понятными всем банковскими депозитами.
Основные виды облигаций на фондовом рынке
В наше время облигации разделены на несколько категорий в зависимости от:
- формы выплаты доходов для инвесторов;
- сроков погашения;
- субъекта, выпустившего ценные бумаги;
- параметра обеспеченности;
- степени свободы обращения.
Облигации по форме выплаты
В зависимости от формы выплаты определяют:
- Процентные облигации.
- Дисконтные облигации.
Процентные облигации — позволяют получить заранее закрепленный процент от номинальной стоимости. Выплата может производиться как единоразово, так и несколькими платежами. Сам процент может быть как фиксированным, так и плавающим. Во втором случае показатель зависит от экономической ситуации и реалий рынка на момент выплаты.
Дисконтные облигации — продаются эмитентом по стоимости, которая находится ниже номинальной. Но в момент погашения инвестор получает именно номинальный ценник, на чем и зарабатывает (пример: если купить акцию с номинальной стоимостью в 2000 рублей за 1600, то итоговая прибыль за единицу ценной бумаги составит 400 рублей).
Облигации по срокам погашения
В зависимости от срока погашения, различают такие типы облигаций:
- Краткосрочные — после покупки до момента оплаты по ценной бумаге пройдет не более одного года.
- Среднесрочные — придется подождать от года до пяти лет.
- Долгосрочные — максимально длительный срок до выплаты (5 и более лет).
Облигации по субъекту
Субъектом, который занимается выпуском таких ценных бумаг, как облигации, может быть:
- Компания / корпорация (Корпоративные) — юридическое лицо, заинтересованное в повышенной привлечении средств для финансирования своего бизнеса.
- Муниципальные органы (Муниципальные) — местное управление выпускает облигации с целью финансирования местных программ и проектов развития регионов.
- Страны (Облигации государственного займа) — зачастую нацелены на получение финансов для решения общегосударственных проблем за счет быстрых и легко получаемых инвесторских средств.
Облигации по обеспеченности
По данному параметру, можно выделить облигации:
- Полностью обеспеченные.
- Необеспеченные.
- Субординированные необеспеченные.
Полностью обеспеченными называют ценные бумаги, позволяющие избежать финансовых потерь в большинстве ситуаций (даже при банкротстве эмитента). Уверенность основывается на наличии обеспечительного залога, который эмитент закрепляет при выпуске облигаций. Его и получат инвесторы, чтобы потом продать и вернуть средства, если ситуация закончится банкротством.
Необеспеченные облигации — гораздо менее надежный вариант, который предполагает общую процедуру удовлетворения претензий кредиторов в случае банкротства. Вернуть средства можно будет, но, скорее всего, не полностью, т.к. имеющиеся финансы будут распределены пропорционально, а не в полной и четкой сумме, как при обеспеченных облигациях.
Субординированные необеспеченные — облигации, которые смело можно считать самыми рискованными. Если случится банкротство компании, возврат средств держателям облигаций будет идти уже после того, как удовлетворят требования иных кредиторов (чаще всего держатели таких ценных бумаг не получают ничего).
Облигации по степени свободы обращения
По степени свободы определяют:
- Облигации, которые обращаются свободно — без ограничений на сделки, с возможностью постоянных новых договоров между продавцами/покупателями и с регулярной сменой собственника.
- Облигации с ограниченным обращением — обладают теми или иными ограничениями по сделкам. Могут быть установлены лимиты на ценник либо на сроки начала/окончания сделок по покупке-продаже.
Риски в сфере инвестиций и торговли облигациями
Заработок в инвестиционной сфере всегда ведет к рискам. Если вы решите вложить свои финансы в приобретение облигаций, нужно быть готовым к следующим неприятным моментам:
- постоянный шанс банкротства компании-эмитента (избежать данной проблемы можно покупая обеспеченные облигации);
- риск смены условий по ценным бумагам — шаг может быть предпринят собранием владельцев облигаций, а решающее слово будут иметь самые значительные инвесторы, а не обычные мелкие участники;
- шанс падения ликвидности — потеря возможности быстро продать облигации по интересующей стоимости в случае возникновения такой необходимости (из-за проблем у эмитента, которые повлияли на настроение рынка);
- шанс того, что проценты по облигациям станут слишком низкими в сравнении с рыночными (повлечет падение ликвидности и стоимости ценных бумаг).
Как минимизировать риски при инвестировании в облигации
Несмотря ни на что, в сфере заработка на облигациях есть возможность существенно снизить собственные риски (но в большинстве случаев это будет сопряжено и с потерей высокой доходности):
- Покупка государственных облигаций, которые дают не самый высокий, но надежный доход, который в любом случае превышает показатель инфляции.
- Вложение денег в облигации самых крупных, известных, стабильных и финансово успешных ААА-компаний мира (пример: Tesla, Toyota, Microsoft, Apple, Google).
- Диверсификация вложений и направление части инвестиционных финансов после ААА-компаний в менее стабильные проекты со средним рейтингом.
- Постоянный и полный анализ компании и ее сферы деятельности перед покупкой облигаций. Изучение открытой финансовой отчетности, бухгалтерии, новостной повестки и прочих данных должно стать обязательной частью инвесторской деятельности.
Основные плюсы и минусы облигации для инвестора
Вложение денег в облигации имеет как позитивные черты, так и негативные моменты. Но многое зависит от конкретного человека и того, как он относится к этому типу заработка (ответственно или, как к лотерее).
Основными плюсами облигаций можно считать:
- Высокий доход, который является отличной альтернативой тому, что предлагают банковские депозиты.
- Существуют риски, но они гораздо менее выражены, чем в случае с акциями и другими ценными бумагами.
- Не самая высокая изменчивость цены, которая позволяет в любой момент продать облигацию по цене, которая не так далека от номинала.
- Многие типы облигаций дают доход, который не облагается налоговой нагрузкой.
Основными минусами облигаций считаются:
- Вложение средств в облигации никак не защищено государством с точки зрения системы страхования вкладов.
- Доходность по этому типу ценных бумаг не так сильно впечатляет, как в случае с другими инструментами финансового рынка.
В итоге мы получаем облигации, как неплохой вариант для вложений с умеренными доходами и такими же средними рисками. Их можно назвать неплохим вариантом для новичка, который хочет освоить фондовый рынок и сделать так, чтобы его деньги не просто лежали, а по-настоящему работали на него, принося доход.
