Ключевая ставка и ее влияние на акции компаний
За последние пару лет наверняка каждый слышал о таком понятие как ключевая ставка. Во время пандемии Центральный Банк поддерживал экономику страны, путем изменения ключевой ставки, как делали ЦБ всех стран.
Изменения ключевой ставки Центрального Банка — это изменение процентной ставки под которую ЦБ выдает кредиты другим банкам, которые впоследствие распоряжаются этими средствами. Понятие довольно простое, но как изменения на уровне крупных финансовых организаций сказываются на инвесторах?
В этой статье мы подробно разберем понятие ключевая ставка, рассмотрим конкретные примеры и поймем как ключевая ставка отражается на инвесторах и что стоит делать в той или иной ситуации.
Что такое ключевая ставка
Как мы уже сказали, ключевая ставка определяет процент под который Центральный Банк РФ кредитует остальные банки. Например, ключевая ставка на сегодняшний день составляет 8,5%. Именно под такой процент любой банк, будь то Сбер или Тинькофф получают кредиты от ЦБ. Они же, в свою очередь, на основе ключевой ставки формируют свои процентные ставки по кредитам и депозитам. То есть, при ключевой ставке 8,5%, Сбербанк выдает потребительские кредиты в среднем под 12,9% годовых. Распоряжаясь деньгами ЦБ, Сбербанк отдает 8,5% и зарабатывает 4,4% в свой капитал.
Любые изменения ключевой ставки Центрального Банка приводят и к изменениям процентной ставки любого российского банка, которая и сказывается на вкладчиках и инвесторах.
Связь между ключевой ставкой и фондовым рынком
Изменения ключевой ставки сказываются на экономике страны в целом и на всех ее категориях. Мы не будем затрагивать тему “замораживания” экономики страны, инфляции и цен на недвижимость, ведь нам интересен фондовый рынок.
Наибольшее влияние ключевая ставка оказывает на рынок облигаций. Причиной является то, что доходность облигаций государство или компания рассчитывают согласно текущей ключевой ставке. Схема такая же, как и в случае с банками, доходность всегда немного выше ключевой ставки. Поэтому при изменение ключевой ставки появляются и новые показатели доходности.
Однако, повышение или понижение доходности — это не все, что может произойти с облигациями. Эти ценные бумаги выпускаются партиями и торгуются на бирже, а изменить доходность уже выпущенных облигаций компания или государство не могут. Таким образом, при снижении ключевой ставки ЦБ, снижается доходность по выпускаемым облигациям, а те, которые уже торгуются на рынке имеют прежние показатели доходности, отсюда мы имеем рост цен на них. Или наоборот при повышение ключевой ставки выпущенные ранее облигации дешевеют, так как имеют более низкую доходность.
На рынок акций также влияет ключевая ставка, но влияние можно назвать косвенным, так как изменения зависят от спроса и инфляции. Простыми словами, при снижении ставки деньги дешевеют и их, соответственно, становится больше. В таком случае, люди стараются вложить их в наиболее доходные инструменты и выбор падает на рисковые акции, цена которых растет на волне спроса. Также при понижении ставки доходность облигаций становится непривлекательной и деньги из них перетекают в акции, что также приводит к росту цен акций на фоне спроса.
Как выбирать облигации, согласно ключевой ставке?
У тех, кто планирует или уже инвестирует в облигации должен появиться актуальный вопрос, как выбирать облигации, если они так зависимы от процентной ставки. На самом деле, ничего сложного нет. Если ваши инвестиции в облигации рассчитаны на длительный период, допустим, от 5-ти лет, то следить за изменениями ключевой ставки особого смысла нет, так как предугадать ее движения настолько далеко невозможно и не имеет смысла.
Обращать внимание на изменение процентной ставки стоит в интервале до 2-3 лет. С выбором облигаций также нет особых проблем. Если ключевая ставка ЦБ стабильно растет, то стоит обратить внимание на короткие облигации со сроком погашения до 2-ух лет или на ценные бумаги с переменных купоном, доходность которых может корректироваться в зависимости от процентной ставки на текущий период. Если же ключевая ставка падает, то рассматривать можно длинные облигации.
Вывод
Ключевая ставка является достаточно важные макроэкономическим показателем и может комплексно отражать экономическую ситуацию отдельной страны. Следить за изменениями ключевой ставки следует не только инвесторов, но и обычным людям, так как она позволяет понять как будут меняться цены и потребление товаров и как более правильно распорядиться деньгами. Например, стоит ли откладывать с дорогой покупкой или лучше сохранить деньги до лучших времен. Понижение ставки отличная возможность для тех, кто хочет потратить свои деньги, а повышение позволит еще отложить и подумать.
Если смотреть по таблице, то довольно выгодно облигации покупать. Тут просто нужно понимать на какое время готов проститься с деньгами. Если есть те, что не нужны в данное время, то можно и на длительный период положить.
Я так понимаю, что для всех ставка одна и та же по цб для банков, а уже они сами погоду делают. Любопытно, что у некоторых же могут проценты доходить и до 18% до сих пор. Не плохо они имеют возможность зарабатывать на нас.
В наше время не выгодно деньги просто откладывать. Их нужно обязательно вкладывать во что-то.
И смотреть за ставками нужно тем, кто в дальнейшем хочет попробовать себя в роли инвестора.
На ключевую ставку стоит обращать внимания в любом случае, это важный показатель, который стоит учитывать при инвестировании. Правда не совсем понимаю, каким образом ключевая ставка может помочь обычным людям.