ПИФ или доверительное управление

ПИФ или доверительное управление, разберемся в чем разница. Посмотрим на эти инструменты на реальных примерах и определим, что выгоднее для инвестора.

ПИФ или доверительное управление.

Финансовые инструменты, применение которых не требует от инвестора глубоких знаний фондового рынка, пользуются большим спросом. В ПИФы пайщики инвестируют и получают свою долю, а управление, развитие фонда и рост доходности становится задачей управляющей компании, которая действует в интересах фонда.

Доверительное управление, подразумевает сохранение права собственности на все активы за инвестором. Управляющий может совершать операции лишь в интересах клиента.

Основные понятия ПИФ или доверительное управление

ПИФ — объединение инвесторов, которые вкладывают средства в порядке коллективного сбора и получают  паи. Работа ПИФа осуществляется управляющей компанией, которая совершает все финансовые операции и развивает фонда. Фонд обычно формируется на какой-то промежуток времени, в течение которого инвесторы могут получать вознаграждение по своим паям. Когда срок действия фонда заканчивается, инвесторы получают сумму, заработанную в ходе реализации паев. О ПИФах рассказываем в разделе сайта Инвестирование в ПИФы.

Доверительное управление — передача права распоряжаться имуществом организации или частному лицу с целью извлечения прибыли. Инвестор передает управляющей компании активы и обсуждает желаемый доход. Управляющая компания собирает инвестиционный портфель, вовремя его обновляет и следит за рисками. В результате инвестор делится с управляющей компанией прибылью, а иногда и убытками.

ПИФ или доверительное управление: преимущества инструментов

Нельзя точно сказать, какой из этих двух инструментов лучше. Каждый инвестор выбирает способ инвестирования в зависимости от своей цели и методов ее достижения. Разберем преимущества ПИФов и доверительного управления.

Преимущества инвестирования в ПИФы

Схема управления ПИФами.

ПИФ, этот финансовый механизм получает безусловную поддержку от государства и остается одним из самых привлекательных способов инвестирования.

Надёжность. Паевые инвестиционные фонды обеспечены многоуровневым контролем безопасности, которые обеспечивает депозиторий, где и хранятся ценные бумаги. Без проверки и одобрения депозитория управляющая компания не может принимать серьезные решения. В ее полномочиях только управление в интересах пайщиков. Система отлично себя зарекомендовала. За последние 30 лет не замечено ни одного случая, когда пайщики могли пострадать от недобросовестных сотрудников управляющей компании. В обязанности депозитария входит отслеживание расчетов стоимости пая и проведением всех финансовых операций. С юридической точки зрения ПИФы более надежный инструмент, чем доверительное управление. Аналогичный уровень защищенности могут предоставить только крупные и популярные компании, занимающиеся управлением активами и дорожащие своим именем. В отличие от ПИФов, формат доверительного управления не подразумевает абсолютной защиты прав клиента.

Налоговое преимущество ПИФов

Доходы от ПИФа не являются налогооблагаемой базой и могут реинвестироваться в полном объеме, чего нельзя сказать о заработке, полученном в ходе самостоятельной деятельности на фондовом рынке или доверительного управления.

Купоны по облигациям, приобретенным в рамках доверительного управления, облагаются налогами — клиент получит выплату на 13%-15% меньше. Аналогичная ситуация повторяется с дивидендами и другими доходами инвестора.

Инвесторы, работающие через ПИФ, освобождаются от ежегодной уплаты НДФЛ — налоги начисляются только при погашении пая, что выгодно в случае долгосрочного инвестирования.

  1. Если инвестор вкладывает 1000 рублей под 15% годовых с учетом налога в 13% по системе ПИФ на десять лет, проще говоря, с уплатой налога по завершении десятилетнего периода, то его прибыль составит 3650 рублей.
  2. Если он работает на таких же условиях в формате доверительного управления, а значит, оплачивает налоги ежегодно, то размер его прибыли снижается на 7% и составляет 3410 рублей.

Разница кажется не особо ощутимой. Если предположить, что речь идет не о 1000 рублей, то результат окажется весьма существенным.

Налоговый вычет для ПИФов

Для пользователей ПИФов предусмотрен еще один налоговый бонус. Согласно законодательству, годовая прибыль менее 3 млн рублей не облагается НДФЛ, если срок владения паями превышает три года. Закон позволяет гражданам РФ свободно инвестировать через ПИФы, вкладывая десятки миллионов без необходимости уплаты налога.

Особенности доверительного управления

Схема доверительного управления.

  • Несмотря на все преимущества ПИФ, у доверительного управления есть плюсы, способные привлечь внимание инвесторов.
  • Доверительное управление предполагает возможность инвестирования в валюте, что актуально для инвесторов с крупными капиталами. Паевая система не подразумевает проведения валютных операций.
  • Дивиденды от американских компаний выгоднее получать через доверительное управление. Дивиденды из США, полученные через ПИФ, облагаются налогом размере 30%.
  • Несмотря на многоуровневые системы контроля и надежность ПИФов, многие крупные инвесторы предпочитают работать по индивидуальным стратегиям, которые разрабатываются компаниями, работающие  на доверительном управлении.
Подписаться
Уведомить о
4 комментариев
Старые
Новые Популярные
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
Ninelij
Ninelij
8 месяцев назад

Неужели в наше время кто-то кладет на депозиты или пифы деньги на такое длительное время? За 5-10 лет ведь столько воды может утечь, и поменяться. Что на мой взгляд проще купить квартиру, она хотя бы в цене выратет хорошо.

Greg
Greg
3 месяцев назад
Ответить на  Ninelij

Тоже подумал об этом, что сейчас ситуация очень быстро меняется и долговременные инвестиции в такое неспокойное, я бы сказал, время — кажется не очень эффективной стратегией. С другой стороны, вложения можно рассматривать как сохранение капитала.

Viktorovih177
Viktorovih177
8 месяцев назад

Если брать в сравнение ПИФ и доверительное управление, то первое намного выгоднее. Тут инвесторы вкладывают деньги и прибыль делится на всех членов фирмы. На мой взгляд выглядит прозрачнее ситуация.

Последний раз редактировалось 8 месяцев назад Viktorovih177 ем
BigMan
BigMan
2 месяцев назад
Ответить на  Viktorovih177

Доверительное управление, тоже может быть выгодным, если довериться квалифицированным людям, в которых есть уверенность. Думаю я бы отдал свои деньги только в действительно проверенную компанию и никак иначе, а таких нынче — единицы.

4
0
Оставьте комментарий! Напишите, что думаете по поводу статьи.x