ПИФ или доверительное управление, разберемся в чем разница. Посмотрим на эти инструменты на реальных примерах и определим, что выгоднее для инвестора.
Финансовые инструменты, применение которых не требует от инвестора глубоких знаний фондового рынка, пользуются большим спросом. В ПИФы пайщики инвестируют и получают свою долю, а управление, развитие фонда и рост доходности становится задачей управляющей компании, которая действует в интересах фонда.
Доверительное управление, подразумевает сохранение права собственности на все активы за инвестором. Управляющий может совершать операции лишь в интересах клиента.
ПИФ — объединение инвесторов, которые вкладывают средства в порядке коллективного сбора и получают паи. Работа ПИФа осуществляется управляющей компанией, которая совершает все финансовые операции и развивает фонда. Фонд обычно формируется на какой-то промежуток времени, в течение которого инвесторы могут получать вознаграждение по своим паям. Когда срок действия фонда заканчивается, инвесторы получают сумму, заработанную в ходе реализации паев. О ПИФах рассказываем в разделе сайта Инвестирование в ПИФы.
Доверительное управление — передача права распоряжаться имуществом организации или частному лицу с целью извлечения прибыли. Инвестор передает управляющей компании активы и обсуждает желаемый доход. Управляющая компания собирает инвестиционный портфель, вовремя его обновляет и следит за рисками. В результате инвестор делится с управляющей компанией прибылью, а иногда и убытками.
Нельзя точно сказать, какой из этих двух инструментов лучше. Каждый инвестор выбирает способ инвестирования в зависимости от своей цели и методов ее достижения. Разберем преимущества ПИФов и доверительного управления.
ПИФ, этот финансовый механизм получает безусловную поддержку от государства и остается одним из самых привлекательных способов инвестирования.
Надёжность. Паевые инвестиционные фонды обеспечены многоуровневым контролем безопасности, которые обеспечивает депозиторий, где и хранятся ценные бумаги. Без проверки и одобрения депозитория управляющая компания не может принимать серьезные решения. В ее полномочиях только управление в интересах пайщиков. Система отлично себя зарекомендовала. За последние 30 лет не замечено ни одного случая, когда пайщики могли пострадать от недобросовестных сотрудников управляющей компании. В обязанности депозитария входит отслеживание расчетов стоимости пая и проведением всех финансовых операций. С юридической точки зрения ПИФы более надежный инструмент, чем доверительное управление. Аналогичный уровень защищенности могут предоставить только крупные и популярные компании, занимающиеся управлением активами и дорожащие своим именем. В отличие от ПИФов, формат доверительного управления не подразумевает абсолютной защиты прав клиента.
Доходы от ПИФа не являются налогооблагаемой базой и могут реинвестироваться в полном объеме, чего нельзя сказать о заработке, полученном в ходе самостоятельной деятельности на фондовом рынке или доверительного управления.
Купоны по облигациям, приобретенным в рамках доверительного управления, облагаются налогами — клиент получит выплату на 13%-15% меньше. Аналогичная ситуация повторяется с дивидендами и другими доходами инвестора.
Инвесторы, работающие через ПИФ, освобождаются от ежегодной уплаты НДФЛ — налоги начисляются только при погашении пая, что выгодно в случае долгосрочного инвестирования.
Разница кажется не особо ощутимой. Если предположить, что речь идет не о 1000 рублей, то результат окажется весьма существенным.
Для пользователей ПИФов предусмотрен еще один налоговый бонус. Согласно законодательству, годовая прибыль менее 3 млн рублей не облагается НДФЛ, если срок владения паями превышает три года. Закон позволяет гражданам РФ свободно инвестировать через ПИФы, вкладывая десятки миллионов без необходимости уплаты налога.
Неужели в наше время кто-то кладет на депозиты или пифы деньги на такое длительное время? За 5-10 лет ведь столько воды может утечь, и поменяться. Что на мой взгляд проще купить квартиру, она хотя бы в цене выратет хорошо.
Тоже подумал об этом, что сейчас ситуация очень быстро меняется и долговременные инвестиции в такое неспокойное, я бы сказал, время — кажется не очень эффективной стратегией. С другой стороны, вложения можно рассматривать как сохранение капитала.
Если брать в сравнение ПИФ и доверительное управление, то первое намного выгоднее. Тут инвесторы вкладывают деньги и прибыль делится на всех членов фирмы. На мой взгляд выглядит прозрачнее ситуация.
Доверительное управление, тоже может быть выгодным, если довериться квалифицированным людям, в которых есть уверенность. Думаю я бы отдал свои деньги только в действительно проверенную компанию и никак иначе, а таких нынче — единицы.