• Рады приветствовать Вас на Форуме Хорошего Сервиса !

    Присоединяйтесь к сообществу трейдеров прямо сейчас

    • Научитесь зарабатывать и приумножать свои финансы
    • Поделитесь опытом торговли Forex с начинающими трейдерами
    • Имеются вопросы ? Не стесняйтесь ! Пройдите регистрацию задайте вопрос и получите ответ
    • Общайтесь и заводите новые знакомства

Аналитика от компании LiteForex

MikhailLF

Местный
LiteForex аналитика. AUD/USD: общий обзор


Текущая динамика


На прошедшей неделе австралийский доллар слабел к основным конкурентам из-за нерешительности Резервного Банка Австралии.
На своем последнем заседании во вторник регулятор оставил ставку на прежнем уровне 1,5%, хотя инвесторы давно ожидают от него активных действий на фоне ужесточения монетарной политики банками Канады, Великобритании и, конечно, ФРС. Интересно, что экономическая ситуация в Австралии также способствует повышению ставок: инфляция весь прошлый год находилась в районе целевого уровня 2,0%, а уровень безработицы за тот же период неуклонно снижалась, достигнув отметки 5,5%. Тем не менее, РБА медлит, считая нынешние экономические показатели недостаточными.
Дополнительное давление на австралийскую валюту оказал глава регулятора Филип Лоу, который, выступая в Сиднее в рамках Австралийского экономического форума, отметил, что повышение процентных ставок несколькими мировыми цетробанками не означает, что Австралия также автоматически пойдет по этому пути.


Уровни поддержки и сопротивления


Цена пытается начать восходящую коррекцию и в настоящее время находится у ключевой отметки 0.7812 (средняя линия диапазона Мюррея [4/8]). Закрепившись выше неё, цена может продолжить рост к уровням 0.7934 (Мюррей [5/8], средняя линия полос Боллинджера) и 0.8056 (Мюррей [6/8]). При пробое вниз уровня 0.7812 возможно продолжение снижения к уровням 0.7690 (Мюррей [3/8]) и 0.7568 (Мюррей [2/8]).
Технические индикаторы не дают четкого сигнала. Гистограмма MACD перешла в отрицательную зону, сформировав сигнал на продажу. Стохастик готовится выйти из зоны перепроданности.
Уровни поддержки: 0.7812, 0.7690, 0.7568.
Уровни сопротивления: 0.7934, 0.8056.


Торговые сценарии


В текущих условиях длинные позиции можно открывать при закреплении цены выше уровня 0.7812 от отметки 0.7860 с целями 0.7934, 0.8056 и стоп-лоссом 0.7810. Короткие позиции станут актуальными от уровня 0.7765 с целями 0.7690, 0.7568 и стоп-лоссом 0.7815.





Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/
 

MikhailLF

Местный
LiteForex аналитика. Евро мутит воду


Автор: Дмитрий Демиденко


ЕЦБ вводит инвесторов в заблуждение, проявляя беспокойство по поводу чрезмерного укрепления курса единой европейской валюты


Рынком правят большие деньги, и длительная стабильность является дестабилизирующим фактором. На протяжении долгих лет реализации ультра-мягкой монетарной политики центральными банками на финансовых рынках воцарилось спокойствие. Дешевая ликвидность в рамках QE позволяла акциям и облигациям расти одновременно, и по мере продолжения их ралли крупные игроки активно хеджировали риски отката при помощи ставок на низкую волатильность. По оценкам Evercore, в подобные стратегии было вложено около $2 трлн. VIX мирно спал на дне, пока в феврале не грянул гром. Инвесторы испугались инфляции.


Комбинация политики дешевых денег и фискального стимула является взрывоопасной смесью, позволяющей рассчитывать на резкий взлет потребительских цен, четыре повышения ставки по федеральным фондам в 2018 и на рост доходности 10-летних казначейских облигаций до 3,5% в течение 6 месяцев. Именно эту цифру называет Goldman Sachs, не обращая никакого внимания на ее существенное отклонение от консенсус-прогноза экспертов Bloomberg (2,95%). Приток капитала в $859 млн на неделе к 7 февраля в фонды, ориентированные на вложения в защищенные от инфляции казначейских облигации США (TIPS), крупнейший с ноября 2016, является еще одним доказательством, что инвесторы всерьез нервничают по поводу разгона CPI и PCE.


С другой стороны, на протяжении нескольких последних лет ФРС упорно твердила о том, что сильный рынок труда приведет к увеличению темпов роста потребительских цен. Если кривая Филлипса не работает, то почему должна функционировать связь «налоговая реформа – разгон инфляции»? JP Morgan не видит никаких признаков инфляционного давления, а эксперты Financial Times прогнозируют, что в январе CPI замедлился с 2,1% до 1,9%, базовый индикатор – с 1,8% до 1,7%.


Если их оценки воплотятся в жизнь, то силы «медведей» по S&P500 могут быстро иссякнуть. Тем более, что по словам Morgan Stanley, с точки зрения P/E, акции на текущих уровнях начинают выглядеть дешево. Если коррекция фондовых индексов канет в лету, доллару США придется несладко. Другое дело, что и у евро забот хватает.


Витающая над еврозоной политическая неопределенность в виде приближающихся итальянских выборов в парламент и нерешенного вопроса по коалиции в Германии вкупе с беспокойством ЕЦБ по поводу сильной валюты заставляет инвесторов крайне осторожно подходить к покупкам EUR/USD. Впрочем, ING утверждает, что ЕЦБ мутит воду. Несмотря на укрепление евро к доллару США на 15% в течение последних 12 месяцев, взвешенный по торговле курс единой европейской валюты с конца лета практически не изменился.


Таким образом, у Управляющего совета нет никаких оснований для снижения прогнозов по HCPI, о чем так беспокоятся «быки» по EUR/USD. В целом я сохраняю свое мнение о консолидации основной валютной пары в диапазоне 1,217-1,243 до релиза данных по американской инфляции за январь.




Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.


Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat
 

MikhailLF

Местный
LiteForex аналитика. Brent Crude Oil: возможно начало восходящей коррекции


Текущая динамика


В начале недели котировки нефти Brent выросли к отметке 64.00, но в настоящее время вернулись в район 62.50 (Мюррей [0/8]). Давление на рынок американских производителей сланцевой нефти продолжается, но в ближайшее время рискует ослабнуть из-за снижения нефтяных цен к уровням, менее выгодным для расширения нефтедобывающего производства (район 60.00–64.00). О возможном замедлении активности в сланцевом секторе говорят последние данные Baker Hughes. В США количество активных нефтяных вышек значительно возросло (на 26 до 791 единицы), то в Канаде оно уже снижается (на 13 до 221). Возможно, на текущей неделе сократится и американский показатель, что может вызвать коррекцию нефтяных цен.


Уровни поддержки и сопротивления


Техническая картина также говорит о возможности начала роста. Цена находится у сильного уровня поддержки 62.50 на границе торгового диапазона Мюррея ([0/8]). Закрепление ниже него может дать перспективу снижения к уровням 60.93 (Мюррей [–1/8], коррекция Фибоначчи 38,2%) и 59.37 (Мюррей [–2/8]). Однако разворот Стохастика в зоне перепроданности говорит о вероятной коррекции к отметкам 64.06 (Мюррей [1/8]) и 65.62 (Мюррей [2/8]).
Уровни сопротивления: 64.06, 65.62, 67.12.
Уровни поддержки: 62.50, 60.93, 59.37.


Торговые сценарии


Длинные позиции можно открывать от уровня 63.28 с целями 64.06, 65.62 и защитным приказом в районе 62.20.
Короткие позиции можно открывать от уровня 62.00 с целями 60.93, 59.37 и защитным приказом в районе 62.50.





Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/
 

MikhailLF

Местный
LiteForex аналитика. Forex: от эйфории к страху


Автор: Дмитрий Демиденко


Релиз данных по американской инфляции способен стать катализатором спроса на риск


Самым страшным в этой жизни является отсутствие страха. Эйфория прекрасна, но она приводит к чрезмерным рискам, пузырям на рынках активов и, в конечном итоге, к финансовым и экономическим кризисам. В этом отношении текущая коррекция мировых фондовых индексов несет в себе много пользы. Турбулентность выглядит необходимостью. Жаль, что она не произошла раньше.


Откат S&P500 от уровней исторических максимумов является первым признаком завершенности экономического цикла в США. Согласно проведенному BofA Merrill Lynch опросу управляющих активами, 70% респондентов уверены, что мировая экономика находится в конце цикла, то бишь в состоянии, которое предшествует спаду. Показатель достиг максимальной отметки с января 2008. Стоит ли паниковать? Не думаю. Крупные игроки считают, что хорошие времена продлятся еще достаточно долго, а 91% из них сомневаются, что рецессия стучится в дверь. Тем не менее, они рекомендуют постепенно уходить от рискованных активов и увеличивать долю кэша в инвестиционных портфелях.


Очевидно, что главной виновницей турбулентности является нормализация денежно-кредитной политики ведущими центробанками мира. Сколько бы Джером Пауэлл и его коллеги не убеждали инвесторов, что подход ФРС остается прежним, что текущая коррекция фондовых индексов не изменит мировоззрения регулятора, все мы прекрасно понимает, что связь двусторонняя. Точно также как слухи об агрессивной монетарной рестрикции Федрезерва спровоцировали откат S&P500, так и его развитие может заставить центробанк снизить скорость. В этом отношении слишком глубокое пике рынка акций выглядит маловероятным. Другое дело, что в условиях возвращения рынков к нормальному состоянию к ним в гости приходит высокая волатильность.


Carry трейдеры активно бегут к валютам фондирования, и в результате мы получаем поход иены к 15-месячному максимуму против доллара США. Но гораздо более важным является возвращение чувства меры. В условиях дешевой ликвидности от центробанков и связанной с ней исторически низкой волатильности акции (рискованные активы) могли расти одновременно с облигациями (надежными активами). В нормальных условиях глобальный аппетит к риску является индикатором спроса на финансовые инструменты определенного класса. Эйфория уходит. Страх возвращается. И это хорошо.


С учетом того обстоятельства, что лавину распродаж на рынке акций США запустил релиз данных по средней заработной плате, опережающему индикатору для инфляции, можно предположить, что восстановлению тренда или, напротив, развитию коррекции по S&P500 будет способствовать выход в свет статистики по январскому CPI. Скромные прогнозы по потребительским ценам (+1,9% против +2,1% в декабре) и базовой инфляции (+1,7% против +1,8% г/г) наводят на мысль, что в случае их реализации доходные валюты (AUD, NZD) пойдут вверх. И напротив, разгон CPI позволит Страху проявить себя и на некоторое время (не думаю, что надолго) вернет интерес к продажам EUR/USD.




Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.


Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat
 

MikhailLF

Местный
LiteForex аналитика. EUR/USD: в ожидании статистики


Текущая динамика


На текущей неделе пара росла и к настоящему времени прибавила 0,98%, достигнув отметки 1.2390.
Сегодня инвесторы ждут целого блока экономической статистки, однако важнейшей станет публикация данных по инфляции в США за январь, которые обещают быть смешанными и могут вызвать значительную волатильность рынка. Прогнозируется, что в месячном исчислении показатель вырастет с 0,2% до 0,3%, но в годовом опустится ниже целевого уровня, с 2,1% до 1,9%, более того, базовый индекс потребительских цен также может снизиться с 1,8% до 1,7%. Необходимо отметить, что ранее ряд членов FOMC высказывали опасение недостаточным ростом инфляции, который может привести к замедлению темпов повышения процентных ставок. Также к осторожности регулятор подталкивает последняя коррекция американского фондового рынка. Однако новый глава ФРС Джером Пауэлл настроен более оптимистично. Во вторник он заявил, что регулятор будет следить за ситуацией, но останется на курсе постепенного ужесточения монетарной политики, а постепенная нормализация политики процентных ставок и баланса продолжится.
В течение дня давление на американскую валюту могу оказать данные по ВВП еврозоны за 4 квартал текущего года (прогнозируется рост показателя с 2,6% до 2,7%) и статистика розничных продаж в США за январь (вероятно снижение показателя с 0,4% до 0,2%).


Уровни поддержки и сопротивления


Цена находится в районе 1.2330 (Мюррей [5/8], средняя линия полос Боллинджера). Дальнейший рост цены, о котором говорит Стохастик, направленный вверх, может продолжиться к отметкам 1.2450 (Мюррей [6/8]) и 1.2500. Пробой вниз отметки 1.2330 даст перспективу возвращения цены к минимумам прошлой недели в район 1.2200 (Мюррей [4/8]).
Уровни сопротивления: 1.2300, 1.2450, 1.2500.
Уровни поддержки: 1.2330, 1.2270, 1.2200.


Торговые сценарии


Длинные позиции можно открывать выше уровня 1.2300 с целями 1.2450, 1.2500 и защитным приказом 1.2260.





Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/
 

MikhailLF

Местный
LiteForex аналитика. Доллар ломает стереотипы


Автор: Дмитрий Демиденко


Нормализация денежно-кредитной политики ЕЦБ является далеко не единственным фактором, оказывающим влияние на EUR/USD


Глядя на реакцию рынка на релиз данных по американской инфляции невольно вспоминается анекдот про двух аналитиков:


- Ты понимаешь, что происходит?


- Да, давай я тебе объясню…


- Нет! Объяснить-то я и сам могу, а вот понять…


Падение индекса USD и закрытие рынка акций в зеленой зоне в ответ на сильную статистику по CPI и базовой инфляции опрошенные популярными СМИ эксперты связывали с чрезмерным ростом цен на энергоносители, одежду (плохая погода) и лекарства (эпидемия гриппа). Так называемые временные факторы, которые вряд ли заставят ФРС действовать агрессивно. Красивое объяснение, но как быть с тем фактом, что срочный рынок увеличил вероятность повышения ставки по федеральным фондам в марте с 78% до 83%? Деривативы CME подняли шансы четырех актов монетарной рестрикции с 17,5% до 26%.


Если оперировать прежними категориями, то доллар США должен стремительно укрепляться. Действительно, риски ужесточения денежно-кредитной политики ФРС растут как на дрожжах, доходность 10-летних казначейских облигаций не устает переписывать 4-летние максимумы, а ее аналог по двухлеткам блуждает вблизи самого пика с осени 2008. Тем удивительнее выглядит слабость индекса USD.


Если меняются связи, значит меняется рынок. В таких условиях нужно вносить коррективы в мировоззрение, заниматься поиском новых драйверов, способных сформировать концепцию новой реальности. Самый простой подход – искать причины происходящего за пределами США. Бурное развитие мировой экономики приближает нормализацию денежно-кредитной политики центробанками-конкурентами ФРС и в условиях запаздывающего экономического цикла в еврозоне позволяет паре EUR/USD игнорировать фактор монетарной рестрикции Федрезерва. Такой позиции придерживалось большинство из более чем 500 институциональных инвесторов – участников форума TradeTech FX в Майами. Часть из них всерьез рассчитывают, что евро к концу текущего года поднимется до $1,35 (Amundi), $1,4 (State Street) и даже до $1,43 (A.G. Bisset Associates).


Теория о влиянии на курс доллара дефицитов бюджета и внешней торговли выглядит довольно любопытно. В то время как первый в течение четырех месяцев финансового года расширился до $176 млрд (наибольший разрыв с 2013), а второй без учета нефти достиг рекордной отметки $50 млрд, Штатам все труднее привлекать деньги для их финансирования.


Лично я предпочитаю изучать концепцию волатильности, продажа которой в эпоху ультра-мягкой монетарной политики являлась своеобразным фондированием. Рост VIX независимо от действий ФРС эквивалентен увеличению стоимости денег и способствует укреплению доллара. В этом отношении падение индекса волатильности CBOE ниже исторического среднего в 20 позволяет объяснить ралли EUR/USD в ответ на сильную статистику по инфляции. Судьба пары, по-прежнему, зависит от способности фондовых индексов США восстановить восходящий тренд. Получится – увидим евро по $1,26.




Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.


Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat
 

MikhailLF

Местный
LiteForex аналитика. Доллар выдохсяАвтор: Дмитрий ДемиденкоПосле впечатляющего ралли индекса USD в 2011-2016 инвесторы перестают верить в светлое будущее экономики СШАБодро шагающие на север американские фондовые индексы, посаженная на цепь волатильность и призванные внести спокойствие на финансовые рынки комментарии представителей Белого дома вернули интерес инвесторов к распродажам доллара США. По словам советника президента Гэри Коэна, Вашингтон не нервничает по поводу потенциального перегрева экономики под воздействием фискального стимула. «Мы знаем, как бороться с инфляцией!». Напомню, именно опасения из-за ускорения CPI и PCE после выхода в свет данных по средней зарплате за январь отправили S&P500 в техническую коррекцию. В итоге Штатам потребовались вербальные интервенции.Если кто-то думает, что Джером Пауэлл и его команда будут агрессивно повышать ставку по федеральным фондам в случае развития отката на рынке акций, то он заблуждается. Странно было бы наблюдать, как ФРС способствует обвалу фондовых индексов, восходящая динамика которых, по мнению Дональда Трампа, служит мерилом эффективности его деятельности. Одновременно возникает серьезное противоречие: S&P500 и доходность казначейских облигаций растут, а доллар падает. Динамика двух первых индикаторов свидетельствует о силе американской экономики, последнего о ее слабости. ING назвал эту ситуацию трилеммой Трампа и заявил, что отсутствие прямой корреляции между ставками по займам и американской валютой свидетельствует, что финансовые рынки не уверены в светлом будущем ВВП США.Societe Generale отмечает, что такое уже было в 2003-2004, когда индекс USD рухнул на 15% на фоне роста ставок долгового рынка США и 20%-го ралли S&P500. При этом мировой MSCI рос быстрее американских фондовых индексов, так что беды доллара можно было, так же, как и сейчас, объяснить силой глобальной экономики и растущими рисками нормализации денежно-кредитной политики центробанками-конкурентами ФРС.Credit Suisse считает, что главными виновниками бед гринбека являются расширяющиеся дефициты счета текущих операций и бюджета. BNP Paribas обращает внимание, что взвешенный по торговле курс доллара все еще на 5% выше своего долгосрочного среднего значения. Societe Generale отмечает, что после резкого роста в 2011-2016 индекс USD банально выдохся. Несмотря на привлекательность казначейских облигаций США инвесторы предпочитают направлять деньги в такие места, где вероятность спада меньше и активы дешевле. Подтверждением этой теории является сокращение доли японских держателей трежерис с $1,09 трлн до $1,06 трлн к концу 2017.Поддержку евро оказывают опережающий рост экспорта (+1,7%) над импортом (+0,9%) еврозоны по итогам прошлого года и признаки улучшения политического климата. Похоже, ралли EUR/USD пока не создает проблем внешней торговле. 33% экспертов Bloomberg считают, что по итогам парламентских выборов в Италии будет создана большая коалиция из Демократической партии и Forza Italia. Основная валютная пара уверенно двигается в направлении 1,261, а ее откаты к 1,25 и 1,246 будут привлекать новых покупателей.
Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;- технический, фундаментальный и волновой анализ- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat
 

MikhailLF

Местный
LiteForex аналитика. XAG/USD: анализ уровней Мюррея


На дневном графике цена тестирует дно канала Мюррея на отметке 16.79 ([3/8]), усиленной нисходящей средней линией полос Боллинджера. Его пробой вверх и продолжение роста цены к отметкам 17.18 ([4/8]) и 17.57 ([5/8], верхняя линия полос Боллинджера) видится возможным, однако не исключен откат к отметкам 16.40 ([2/8]) 16.00 ([1/8]) и 15.62 ([0/8]).
Необходимо отметить, что индикаторы не дают четкого сигнала. Стохастик подошел к зоне перекупленности, что чревато разворотом, а гистограмма MACD в ближайшее время может перейти в положительную зону и сформировать сигнал на покупку.


Уровни поддержки и сопротивления


Уровни поддержки: 16.40 ([2/8]), 16.00 ([1/8]), 15.62 ([0/8]).
Уровни сопротивления: 16.79 ([3/8], средняя линия полос Боллинджера), 17.18 ([4/8]), 17.57 ([5/8], верхняя линия полос Боллинджера).


Торговые сценарии


В сложившейся ситуации позиции на покупку стоит открывать только при закреплении инструмента выше отметки 16.79 от уровня 16.95 с целями 17.18 и 17.57 и стоп-лоссом на уровне 16.80. Короткие позиции стоит открывать от отметки 16.65 с целями 16.40, 16.00 и стоп-лоссом 16.78.


 

MikhailLF

Местный
LiteForex аналитика. Доллар пугает двойной дефицит


Автор: Дмитрий Демиденко


Растущие риски рецессии экономики США оказывают давление на индекс USD


Неспособность «быков» по EUR/USD удержаться выше психологически важной отметки 1,25, которую на рынке продолжают считать болевым порогом ЕЦБ, привела к фиксации прибыли по лонгам. Некоторым спекулянтам ралли евро последних дней показалось слишком быстрым, к тому же в СМИ вновь всплыла история о вмешательстве России в президентские выборы в США. Реанимация политических рисков усилила панику по поводу потенциального снижения фондовых индексов и взлета волатильности. Эти факторы в феврале верой и правдой служили американскому доллару.


В результате реализации налоговой реформы дефицит бюджета США увеличится на $1,5 трлн, к тому же Конгресс под давлением Белого дома расширил расходную часть на $300 млрд. При этом очевидно, что на текущем этапе развития американской экономики такие меры не являлись необходимостью. Напротив, это излишество, продиктованное исключительно политическими мотивами. Когда ВВП расширяется, дополнительный фискальный стимул приближает Штаты к рецессии. В таких условиях, как правило, разгоняется инфляция, вынуждая ФРС агрессивно повышать ставки.


Рынки растут на ожиданиях. И если надежды на отказ от программы количественного смягчения и последующую монетарную рестрикцию толкали вверх индекс USD в 2011-2016, то растущие риски экономического спада заставляют вчерашних «быков» фиксировать прибыль, а новых продавцов – учитывать этот фактор при изменении структуры портфелей. Вот и получается, что рост вероятности ужесточения денежно-кредитной политики ФРС и повышение доходности казначейских облигаций приводят к падению курса доллара. В результате нарушаются ранее существовавшие корреляции.


BNP Paribas считает, что причины нужно искать в политике дешевых денег от центробанков, которая исказила рынки. По мнению TD Securities, во всем виноваты потоки капитала: его репатриация в Европу вкупе с существенным профицитом счета текущих операций закладывает прочный фундамент под восходящий тренд по EUR/USD. Что касается двойного дефицита, то такое уже было. В эпоху Рейгана (1981-1985) и Буша (2001-2004). В первом случае доллар бурно рос, во втором начал за здравие, закончил за упокой.


В отличие от гринбека евро не беспокоят вопросы резкого увеличения дефицита бюджета, а счету текущих операций еврозоны можно позавидовать. В таких условиях должна работать связь между инфляцией, монетарной политикой и курсом евро. Пока HCPI не демонстрирует верных признаков роста в направлении 2%, ЕЦБ вряд ли станет что менять. Вкупе с реанимацией политических рисков по мере приближения итальянских выборов потенциал роста EUR/USD выглядит ограниченным. Это подтверждается повышением рисков разворота евро, измеренных при помощи премий по опционам put и call.


Краткосрочно прорыв поддержки на 1,2375 усилит риски развития коррекции, однако пока котировки EUR/USD находятся выше 1,22, ситуацию контролируют «быки».




Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.


Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat
 

MikhailLF

Местный
LiteForex аналитика. Brent Crude Oil: общий обзор


Текущая динамика


Котировки Brent на прошлой неделе росли до уровня 65.00. Поддержку ценам оказывали заявления министра Саудовской Аравии Халида Аль-Фалиха, который отметил, что ОПЕК и внешние страны-экспортёры должны продолжать сокращение нефтедобычи даже после того, как рынок сбалансируется и, если на нём возникнет дефицит. Также инвесторов обнадёживают данные о том, что страны нефтяного картеля и Россия рассматривают варианты продолжения сотрудничества и после завершения действия соглашения ОПЕК+.
Наблюдатели отмечают, что теперь приемлемый для Саудовской Аравии уровень цен на рынке не 60, а 70 долларов за баррель, и связано это с реализацией масштабной программы модернизации «Видение 2030». Она предполагает диверсификацию и снижение зависимости саудовской экономики от нефтяного сектора. В частности, планируется вывести на IPO государственную нефтяную компанию Saudi Aramco. Однако финансовая «подушка безопасности» на период реформ пока полностью не сформирована.
Основной негатив для рынка «чёрного золота» традиционно приходит от производителей сланцевой нефти. Вопреки ожиданиям, количество буровых вышек в США на прошлой неделе снова выросло (на 7 единиц до 798). Добыча также продолжает расти, за последнюю неделю она увеличилась до 10,271 млн баррелей в сутки, очередное повышение что может вызвать новую коррекцию цен.


Уровни поддержки и сопротивления


Технически сейчас цена находится в районе 64.80 (Мюррей [3/8] H4, коррекция Фибоначчи 23,6%) и имеет потенциал роста к уровням 65.62 (Мюррей [2/8]) и 66.40 (Мюррей [5/8] H4, средняя линия полос Боллинджера). Однако, закрепление цены ниже уровня 64.00 (Мюррей [1/8]) может привести к продолжению нисходящей коррекции к отметкам 62.50 (Мюррей [0/8]) и 60.93 (Мюррей [–1/8], коррекция Фибоначчи 38,2%).
Уровни сопротивления: 65.62, 66.40, 67.18.
Уровни поддержки: 64.00, 62.50, 60.93.


Торговые сценарии


Длинные позиции можно открывать от уровня 65.10 с целями 65.62, 66.40 и защитным приказом в районе 64.80.
Короткие позиции можно открывать ниже уровня 64.00 с целью 62.50 и защитным приказом в районе 64.40.





Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/
 

MikhailLF

Местный
LiteForex аналитика. За доллар не дают и ломаного гроша


Автор: Дмитрий Демиденко


Растущие риски рецессии экономики США оказывают давление на индекс USD


Число противников американской валюты растет как на дрожжах


Пока гринбек отмечает День Президентов США, а основная валютная пара блуждает вблизи вершины 23-й фигуры, самое время порассуждать о ее средне- и долгосрочных перспективах. В прогнозах доминируют «быки», а те, кто ожидал отскока EUR/USD в начале 2018 и не получил его, нынче вынуждены кивать на чрезмерно быстрое укрепление евро. Такова жизнь: от сумы да от тюрьмы не зарекайся. Сегодня ты на гребне волны, а завтра на самом дне. Впрочем, кто знает, что будет завтра?


Morgan Stanley повысил свои оценки по EUR/USD до 1,3 к концу текущего года. В качестве основных «бычьих» драйверов называются распродажи доллара как валюты финансирования под carry trade в условиях продолжения бурного роста мировой экономики, а также двойной дефицит США. Если с ростом разрыва между доходами и расходами бюджета в связи с реализацией налоговой реформы все понятно, то увеличение отрицательного сальдо счета текущих операций происходит за счет сильного внутреннего спроса. Действительно, в 2017 американский импорт рос быстрее экспорта несмотря на падение гринбека. Теоретически это выглядит аномалией, но на самом деле ожидания фискального стимула взвинтили спрос американцев на зарубежные товары и услуги.


Morgan Stanley считает, что к 2019 двойной дефицит вплотную подберется к отметке 8% от ВВП, а проблемы с привлечением капитала для его финансирования будут оказывать существенное давление на доллар.


По мнению UniCredit, использование фискального стимула в те времена, когда экономика и так работает на всех цилиндрах, является дурным знаком для «американца». Его взвешенный по торговле курс может падать наиболее быстрыми темпами за последние три десятка лет из-за ухода в красную зону разницы между балансом бюджета и разрывом потенциального и фактического ВВП.


Soсiete Generale утверждает, что падение индекса USD является слишком быстрым. Ладно если бы состояние экономики США ухудшалось, но ведь этого нет. Инвесторы чересчур увлечены идеей бурного роста глобального ВВП и нормализации денежно-кредитной политики центробанками-конкурентами ФРС. Commerzbank предпочитает не покупать «смешные слабости» гринбека. По его мнению, протекционизм Дональда Трампа является «медвежьим» фактором для EUR/USD, так как делает иностранные товары дороже внутри США и, таким образом, ускоряет инфляцию и заставляет Федрезерв агрессивно ужесточать денежно-кредитную политику. А более высокие ставки являются веским аргументом в пользу покупок валюты. BNP Paribas, напротив, уверен, что постепенная стабилизация ситуации с фондовыми индексами и уход инвесторов от валют фондирования приведут к скорому возобновлению нисходящего тренда по гринбеку.


Таким образом, число «быков» по EUR/USD растет как на дрожжах, а их оппоненты вынуждены уйти в глухую оборону. Пока котировки пары держатся выше 1,22, шансы южного похода в направлении нижней границы обозначенного в январе среднесрочного торгового диапазона 1,195-1,255 выглядят невысокими.




Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.


Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat
 

MikhailLF

Местный
LiteForex аналитика. NZD/USD: анализ уровней Мюррея


На дневном графике цена корректируется вниз из района 0.7446 ([+2/8]) и может вернуться в границы основного диапазона Мюррея. При пробое вниз отметки 0.7324 ([8/8], средняя линия полос Боллинджера) вероятно продолжение снижения вплоть до отметки 0.7200 ([6/8], нижняя граница полос Боллинджера). Такой вариант движения цены подтверждает Стохастик, который вышел из зоны перекупленности. Кроме того, гистограмма MACD имеет признаки дивергенции с графиком цены. В случае закрепления цены выше отметки 0.7446 возможен рост к отметке 0.7558 ([6/8] W1, район июльских максимумов прошлого года).


Уровни поддержки и сопротивления


Уровни сопротивления: 0.7446 ([+2/8]), 0.7568 ([6/8] W1).
Уровни поддержки: 0.7324 ([8/8]), 0.7200 ([6/8]), 0.7080 ([4/8]).


Торговые сценарии


Короткие позиции можно открывать ниже уровня 0.7342 с целью 0.7200 и защитным приказом в районе 0.7380.
Длинные позиции можно открывать при закреплении цены выше уровня 0.7446 с целью 0.7568 и защитным приказом в районе 0.7390.





Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/
 

MikhailLF

Местный
LiteForex аналитика. Доллар: на войне как на войне


Автор: Дмитрий Демиденко


Рост доходности 10-летних облигаций США выше 3% позволит гринбеку нащупать почву под ногами


Когда «бычий» рынок падает на плохих новостях и не желает восстанавливать тренд на хороших, на горизонте появляется признак коррекции. Евро проявил равнодушие к разочаровывающей статистике по экономическим настроениям в Германии от ZEW и по европейскому доверию потребителей и в штыки воспринял, казалось бы, благоприятную для себя новость о росте цен немецких производителей до 2,1% в январе. Когда все покупают, появляется прекрасная возможность продать. Спекулянты прекрасно знают, что лучше всего фиксировать прибыль по лонгам на сильной статистике.


Каковы бы ни были текущие экономические условия, рынки двигают большие деньги. Они закладывают в котировках финансовых инструментов будущие изменения. В этом отношении неважно, насколько именно разгонится ВВП США под влиянием фискального стимула. Принципиальное значение имеет, как хорошо себя будет чувствовать экономика, когда его влияние рассеется. В 2020 Штаты вполне могут угодить в рецессию. Так не пора ли избавляться от долларов сейчас? Goldman Sachs считает, что вслед за управляющими активами и хедж-фондами на этот путь встанут центробанки, снижающие долю казначейских облигаций США в золотовалютных резервах. Позиционирование на рынке облигаций, по-прежнему, выглядит чрезмерно растянутым. Проще говоря, гринбеку есть куда падать.


На мой взгляд, на рынке идет самая настоящая война. Но не валютная и не торговая, о которых так любят поговорить таблоиды. Идет война за инвестиции. Штатам необходимо их привлекать для финансирования ремонта системы налогообложения. И сделать это можно при помощи более высоких чем текущие ставок по займам, либо путем ослабления доллара. В последнем случае для приобретения номинированных в американской валюте активов нерезидентам потребуется меньше денег. Главное – не перегнуть палку. Ведь если индекс USD и дальше продолжит падать, то смысла в таких инвестициях будет немного.


Текущую коррекцию EUR/USD пытаются привязать к выходу в свет протокола январского заседания FOMC, по итогам которого к фразе «постепенная корректировка процентных ставок» добавилось слово «дальнейшая». В результате среди экспертов Bloomberg растет число сторонников четырех актов монетарной рестрикции в 2018, срочный рынок повысил шансы такого исхода с 17% до 25%.


Тем не менее, если в 2015-2017 в связи «нормализация денежно-кредитной политики ФРС – сильный доллар» никто не сомневался, то сейчас пришли другие времена. Вполне возможно, что гринбек постепенно приходит в себя искренне рассчитывая на скорое достижение критической отметки 3% доходностью 10-летних казначейских облигаций США. Показатель уже превзошел свой австралийский аналог и вплотную приблизился к новозеландскому. Проще говоря, доллар претендует на роль самого рискованного актива среди валют G10. А это уже серьезная ломка сознания. Впрочем, в 2018 к ней мы уже привыкли. Пока же евро штурмует поддержку на $1,232, и успех в этом мероприятии откроет «медведям» дорогу к важному уровню $1,22.




Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.


Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat
 

MikhailLF

Местный
LiteForex аналитика. GBP/USD: увеличение безработицы давит на фунт


Текущая динамика


На текущей неделе пара торговалась в боковом коридоре 1.4038–1.3916.
Сегодня котировки опустились к нижней границе канала на фоне декабрьского увеличения безработицы в Великобритании с 4,3% до 4,4%. Ранее рынок надеялся на скорое сокращение стимулов британским регулятором. В январе индекс потребительских цен в годовом исчислении вопреки ожиданиям остался на уровне 3,0%. Это вселило в инвесторов уверенность в том, что Банк Англии вынужден будет пойти на новое повышение процентной ставки в ближайшее время. Однако нынешнее ухудшение состояния рынка труда может заставить чиновников воздержаться от этого шага. Показатель средней заработной платы, включая премии, остался на уровне 2,5%, а без их учёта вырос с 2,3% до 2,5%. Вечером динамику паре может придать обсуждение отчёта по инфляции в британском парламенте с выступлением Марка Карни.
В долгосрочном плане на фунт продолжает давить неопределённость дальнейших отношений между Великобританией и ЕС. Стороны продолжают давить друг на друга, пытаясь выторговать уступки. Так, в пятницу переговорщик от ЕС по Brexit Мишель Барнье заявил на конференции в Мюнхене, что нынешняя позиция британского правительства исключает перспективу любых предпочтений в торговле между Великобританией и странам Евросоюза.


Уровни поддержки и сопротивления


В настоящее время цена находится в районе нижней границы торгового диапазона 1.3916 (Мюррей [4/8], нижняя линия полос Боллинджера), который видится ключевым для «медведей». Его пробой даст перспективу снижения к отметкам 1.3793 (Мюррей [2/8]) и 1.3672 (Мюррей [0/8]). Пробой ценной отметки 1.4038 может вызвать дальнейший рост к уровням 1.4100 (Мюррей [7/8]) и 1.4160 (Мюррей [8/8]). Технические индикаторы в целом говорят о возможности снижения, Стохастик и полосы Боллинджера направлены вниз.
Уровни сопротивления: 1.4038, 1.4100, 1.4160.
Уровни поддержки: 1.3916, 1.3793, 1.3672.


Торговые сценарии


Короткие позиции можно открывать ниже уровня 1.3916 с целями 1.3793, 1.3672 и защитным приказом 1.3960.
Длинные позиции можно открывать выше уровня 1.4038 с целями 1.4100, 1.4160 и защитным приказом 1.3990.





Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/
 

MikhailLF

Местный
LiteForex аналитика. ФРС вернула доллар к жизни


Автор: Дмитрий Демиденко


Индекс USD вновь чутко реагирует на доходность казначейских облигаций США и динамику шансов ужесточения денежно-кредитной политики Федрезерва


Кумиры капризны. Они не устают жаловаться на чрезмерное внимание к их жизни со стороны папарацци, однако еще больше огорчаются, если о них забывают. В попытке вернуть былую славу используются все возможные инструменты, однако результат приходит не всегда. В случае с ФРС дело выгорело. «Ястребиная» риторика протокола январского заседания FOMC позволила ставкам долгового рынка США и индексу USD продолжить ралли. Федрезерв начинает тянуть одеяло на себя, явно расстроившись по поводу забвения к своей персоне.


Ряд участников встречи 30-31 января отметили, что под влиянием глобального роста, сильных финансовых рынков и фискального стимула экономика США способна расшириться быстрее, чем прогнозировалось в декабре. Большинство членов FOMC уверены, что сила текущей экономической экспансии закладывает прочный фундамент под дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики. С учетом заявления экономистов ФРС, что PCE в 2018 будет повышаться «заметно быстрее», чем ранее, можно сделать вывод о высоких шансах трех повышений ставки по федеральным фондам в текущем году. После публикации протокола срочный рынок повысил вероятность такого исхода до 68%. Риски четырех актов монетарной рестрикции возросли до 29%.


Поведение деривативов CME и рост доходности казначейских облигаций довольно быстро оживили доллар США, задвинув идею нормализации денежно-кредитной политики центробанками-конкурентами ФРС на второй план. По мнению BofA Merrill Lynch, инвесторы чересчур ею увлечены и переоценивают влияние данного фактора на курсообразование на Forex. На самом деле о конвергенции говорить слишком рано. ЕЦБ будет до последнего держаться за ультра-мягкую монетарную политику, в то время как ставка по федеральным фондам на фоне разгона инфляции в США продолжит уверенно двигаться на север. Тот факт, что UBS, Nomura и Oxford Economics вслед за Goldman Sachs и JP Morgan начали рассчитывать на 4 акта монетарной рестрикции в 2018, является «медвежьим» драйвером для EUR/USD.


Если краеугольным камнем вновь становится инфляция, то исследования PriceStats могут стать дополнительным козырем доллара. По оценкам отслеживающей ежедневные колебания CPI компании, потребительские цены с середины января до середины февраля разогнались до 2,6%.


В то же время разочаровывающая статистика по деловой активности еврозоны и приближение парламентских выборов в Италии делают позиции евро уязвимыми. И пусть Markit утверждает, что даже текущие значения PMI позволяют рассчитывать на рост ВВП на 2,4% в 2018, однако эта цифра соответствует консенсус-прогнозу. А для ревальвации нужно, чтобы она его существенно превосходила. Например, как в 2017: +2,7% против оценки в +1,7%.


Прорывы ключевых поддержек на 1,2375 и 1,232, как и ожидалось, вывели «медведей» по EUR/USD на оперативный простор. Дальнейшая судьба пары будет зависеть от их способности приблизиться к области 1,22-1,222 и взять ее штурмом.




Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.


Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat
 

MikhailLF

Местный
LiteForex аналитика. Доллар обойдется без медпомощи


Автор: Дмитрий Демиденко


Формируем позиции по EUR/USD в зависимости от риторики Джерома Пауэлла


Евро продолжает скучать в торговом диапазоне $1,226-1,236, игнорируя политические риски и отдав инициативу доллару США с его Джеромом Пауэллом. На рыке продолжают обсуждать тему изменения мировоззрения ФРС, которая оказалась в непростой ситуации. $1,5 трлн фискального стимула в условиях, когда экономика и так находится в состоянии близком к полной занятости и работает на всех цилиндрах, усиливают риски разгона инфляции. А тут еще и Минфин решил проверить спрос инвесторов на казначейские бонды на прочность, раздув масштабы эмиссии выше $1 трлн. В результате доходность 10-летних казначейских бондов уверенно приближается к психологически важной отметке 3%, которую в последний раз видели в 2014.


Несмотря на то что доллар в последние несколько месяцев упорно не желает следовать за ставками долгового рынка США, многие банки считают, что речь идет о временном явлении. По мнению Mitsubishi UFJ, как только доходность по 10-летним бондам поднимется выше 3%, японские инвесторы начнут активно покупать нехеджируемый американский долг. До этого момента их активность сдерживается слабостью гринбека. Хоронить последний слишком рано, ведь увеличение скорости нормализации денежно-кредитной политики ФРС повысит привлекательность активов и будет способствовать притоку капитала в Штаты.


Таким образом, монетарная политика США вновь возвращается на авансцену. Насколько далеко может зайти центробанк? В декабре FOMC оценивал нейтральную ставку на уровне 2,75%, однако по мнению Рэндала Кварлса, ускорение роста ВВП позволяет рассчитывать на более высокие значения показателя. Вице-председатель ФРС подчеркнул, что более агрессивная монетарная рестрикция не является поводом для рецессии, она лишь отражает текущие экономические условия.


Именно страхи о перегреве экономики, скором завершении цикла и близости спада заставляли многих инвесторов продавать доллар. Впрочем, пророки Апокалипсиса не унимаются. Согласно анализу Национального бюро экономических исследований, снижение числа беременностей американских женщин позволило четко предсказать несколько последних рецессий. В выборку вошли 109 млн родов в 1989-2016. По мнению авторов, желание иметь ребенка возникает лишь в случае уверенности в завтрашнем дне.


Что же, в 1990-х валютные курсы пытались предсказать астрологи, теперь за дело взялись медики. Впрочем, вернемся к реальности. На самом деле выступление Джерома Пауэлла перед Конгрессом может вылиться либо в масштабные продажи гринбека, либо в его ослабление против активов-убежищ. К первому результату приведет «голубиная» риторика председателя ФРС, которая усилит глобальный аппетит к риску, будет способствовать росту S&P500 и EUR/USD в направлении 1,24 и выше. Напротив, «ястребиный» спич поднимет доходность облигаций, усилит шансы коррекции мировых фондовых индексов и заставит инвесторов прятаться в спасительных гаванях.




Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.


Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat
 

MikhailLF

Местный
LiteForex аналитика. XAU/USD: анализ уровней Мюррея


На дневном графике цена пытается начать рост от отметки 1328.13 ([5/8]), однако сверху на неё давит средняя линия полос Боллинджера. Ключевым для «быков» видится уровень 1343.75 ([6/8]), его пробой даст перспективу дальнейшего роста к уровням 1359.38 ([5/8], верхняя линия полос Боллинджера) и 1375.00 ([8/8]).
При закреплении цены ниже отметки 1328.13 ([5/8]) она вернётся в рамки центрального коридора Мюррея и может снизиться в район 1312.50 ([4/8], нижняя граница полос Боллинджера) и 1296.88 ([5/8]).
Технические индикаторы не дают чёткого сигнала: полосы Боллинджера начинают разворачиваться вниз, а гистограмма MACD уменьшается в положительной зоне. Стохастик развернулся вверх.


Уровни поддержки и сопротивления


Уровни сопротивления: 1343.75 ([6/8]), 1359.38 ([7/8]), 1375.00 ([8/8]).
Уровни поддержки: 1328.13 ([5/8]), 1312.50 ([4/8]), 1296.88 ([3/8]).


Торговые сценарии


Короткие позиции стоит открывать ниже уровня 1328.13 или при развороте от уровня 1343.75 с целями 1312.50, 1296.88 и защитными приказами 1335.00 и 1347.00 соответственно.
Длинные позиции стоит открывать выше уровня 1343.75 с целями 1359.38, 1375.00 и защитным приказом 1338.00.





Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/
 

MikhailLF

Местный
LiteForex аналитика. Доллар действует в тандеме


Автор: Дмитрий Демиденко


Рост доходности казначейских облигаций США подталкивает «медведей» по EUR//USD к тесту поддержки на 1,22


Не так важно, что именно сказал председатель ФРС, главное – как интерпретировал его слова финансовый рынок. Если неверно, то уже в первый день весны в своем спиче перед Банковским комитетом Сената Джером Пауэлл начнет оправдываться, если правильно – можно ожидать повторения февральского выступления. На которое S&P500 отреагировал снижением, доходность казначейских облигаций США и доллар – ростом. Еще бы! Сложно было ожидать иного на фоне повышения шансов четырех актов монетарной рестрикции в 2018 до 34%. А ведь совсем недавно показатель блуждал вблизи 17%. Прежние драйверы роста гринбека возвращаются?


Инвесторы признали речь главы ФРС «ястребиной». Вместо того, чтобы говорить о турбулентности финансовых рынков и смешанной макростатистике последних дней, Пауэлл заявил, что его личный прогноз в отношении перспектив экономики США улучшился. Это, конечно же, замечательно, когда руководитель центробанка настроен оптимистично, однако если его мнение коренным образом расходится с опережающим для ВВП индикатором от ФРБ Атланты, то это, по меньшей мере, настораживает. Индикатор свидетельствует, что в первом квартале американская экономика расширится самыми медленными темпами с начала прошлого года.


Пауэлл ничего не сказал о трех повышениях ставки по федеральным фондам, а его уверенность в том, что инфляция двигается к таргету, а также слова о силе мировой экономики, фискальном стимуле и крепком рынке труда США позволили ING заявить, что риски смещены в пользу агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики. Вместо неторопливости, частенько сквозившей в речах Джанет Йеллен, новый глава ФРС сделал акцент на поиск баланса между необходимостью не допустить перегрева экономики и желанием удержать инфляцию вблизи 2%.


В результате доллар и доходность казначейских облигаций США как в старые добрые времена вновь действуют в тандеме, хотя еще совсем недавно инвесторы ломали голову над вопросом, почему их пути разошлись. По мнению Nomura, они просто не туда смотрят. Дифференциал ставок по 2-х и 5-летним обязательствам достаточно четко иллюстрирует, почему в паре EUR/USD имеет место устойчивый восходящий тренд.


Банк отмечает, что рынки упорно игнорируют краткосрочные изменения в монетарной политике ЕЦБ и ФРС, делая ставку на будущую нормализацию денежно-кредитной политики Европейского регулятора. Это позволяет сделать вывод о «бычьих» перспективах EUR/USD. Текущую же коррекцию евро имеет смысл использовать для формирования долгосрочных длинных позиций.


Позволю себе согласиться с Nomura, ведь в условиях, когда Штаты находятся в конце экономического цикла, а их монетарная рестрикция имеет свои пределы, доллару сложно рассчитывать на повторение успеха 2014-2016. Пока же «медведи» по EUR/USD готовятся к штурму важной поддержки на 1,22, успех в котором позволит им продолжить наступление.




Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.


Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat
 

MikhailLF

Местный
LiteForex аналитика. WTI Crude Oil: общий обзор


Текущая динамика


Сегодня нефтяные котировки WTI пытаются расти от уровня 62.50.
Цену поддерживают данные последнего отчёта API, согласно которому количество коммерческой нефти в США увеличилось на 0,933 млн баррелей, а бензина — на 1,910 млн баррелей. Вечером рынок ждёт публикации аналогичного недельного отчёта от EIA, который также может подтолкнуть цену вверх (прогнозируется рост запасов нефти на 2,077 млн баррелей).


Тем не менее, общая ситуация на нефтяном рынке остаётся неоднозначной. Чиновники ОПЕК торжественно заявляют о скорой перебалансировке рынка и о значительном эффекте соглашения ОПЕК+, а тем временем объём добычи и продаж американской сланцевой нефти продолжает расти. На прошлой неделе объём нефтяного экспорта из США, по данным EIA, превысил 2 млн баррелей в сутки. Все это несёт прямую угрозу дальнейшему росту нефтяных цен и вызывает негативную реакцию стран-экспортёров. Так, на следующей неделе в Хьюстоне должен состояться обед главы ОПЕК Мохаммеда Баркиндо с руководителями крупнейших американских компаний, занимающихся добычей сланцевой нефти. Вероятно, речь пойдёт о каких-то ограничениях сланцевого сектора с целью сохранения цен на уровне 60–70 долларов за баррель. Напомним, что именно этот уровень недавно указывал как желательный министр энергетики Саудовской Аравии Халид Аль-Фалих.


Уровни поддержки и сопротивления


Цена пробует расти от уровня 62.50 (Мюррей [8/8]) и может достигнуть отметок 64.06 (Мюррей [+2/8]), 65.62 (Мюррей [+1/8] W1). Уровень 62.50 (Мюррей [8/8]) видится ключевым для «медведей». Его пробой вниз даст перспективу снижения к отметкам 60.93 (Мюррей [6/8]) и 59.37 (Мюррей [4/8], [7/8] W1). Однако вариант дальнейшего роста видится более предпочтительным из-за вероятного скорого выхода Стохастика из зоны перепроданности.
Уровни сопротивления: 63.28, 64.06, 65.62.
Уровни поддержки: 62.50, 61.72, 60.93.


Торговые сценарии


Длинные позиции можно открывать по текущей цене с целями 64.06 и 65.62 и защитным приказом 62.10.
Короткие позиции можно открывать ниже уровня 62.50 с целью 60.93 и защитным приказом в районе 62.80.





Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/
 

MikhailLF

Местный
LiteForex аналитика. Доллар соскучился по дивергенции


Автор: Дмитрий Демиденко


Слухи об агрессивном повышении ставки ФРС и о расширении масштабов европейского QE способствуют развитию коррекции EUR/USD


Рынки как дети. Им нравится, когда дают возможность проявить самостоятельность. Если в эпоху Джанет Йеллен ФРС следила за повышением фондовых индексов как чрезмерно заботливая опекунша, то Джером Пауэлл, похоже, не особенно расстроится, если ставки по 10-летним бондам поднимутся существенно выше 3%, а S&P500 потеряет 10-15%. На рынки возвращается волатильность, поэтому стоит ли удивляться, что индекс USD по итогам февраля вырос на 1,7%, что является лучшим результатом с тех времен, когда Дональд Трамп был избран президентом США.


Долгое время доллар не мог прийти в себя из-за недоумения по поводу существенного расхождения путей с дифференциалом доходности облигаций. Если ЕЦБ все-таки собирается нормализовать денежно-кредитную политику, то почему так медленно растут ставки по долговым обязательствам Германии? Действительно ли ФРС будет действовать так агрессивно, как об этом сигнализируют затраты по займам в Штатах? Проблема, как обычно, в деньгах. Согласно исследованиям ЕЦБ, начиная с 2015 европейские инвесторы приобретали более половины эмитированных в США облигаций. В 2017, по данным американского Минфина, они стали нетто-продавцами бондов.


Причины нужно искать в увеличении стоимости хеджирования. Ужесточение правил кредитования в Штатах приводит к тому, что банки неохотно выдают краткосрочные займы нерезидентам. К тому же ФРС нормализует баланс, снижая, таким образом, предложение долларов. И пусть никого не смущает, что ставки по 10-летним облигациям США близки к 3%, а их аналоги в Германии и Японии составляют лишь 0,66% и 0,04%. На самом деле с учетом долгосрочного хеджа отдача измеряется лишь 0,1 п.п, а при краткосрочном страховании с привязкой к повышениям ставки по федеральным фондам (раз в три месяца), она и вовсе отрицательная.


Проще говоря, для того чтобы американские долговые обязательства разлетались как горячие пирожки иностранцам нужна более высокая доходность чем текущая. Вполне вероятно, что рост ставок по 10-леткам выше 3% станет важным драйвером укрепления доллара. Впрочем, главное здесь, на мой взгляд, не цифры, а скорость.


На рынки вновь возвращается тема дивергенции в монетарной политике ЕЦБ и ФРС, тем более, что после слабых данных по европейской инфляции за февраль (+1,2% по CPI, худший результат с декабря 2016) на Forex ходят слухи, что Европейский центробанк может расширить масштабы QE. Довольно неприятные разговоры для «быков» по EUR/USD, некоторые их которых всерьез рассчитывали на повышение ставки по депозитам на рубеже 2018-2019.


На мой взгляд, если Джером Пауэлл, глядя на реакцию рынка на его предыдущее выступление, не станет оправдываться перед Банковским комитетом Сената, коррекция EUR/USD в направлении нижней границы обозначенного в январе среднесрочного диапазона консолидации 1,195-1,255 продолжится. Да, снижение котировок пары к 1,215 и 1,208 может привлечь новых покупателей, но вряд ли им будет по силам восстановить восходящий тренд.




Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.


Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat